Куда вложить деньги в Беларуси, зависит от срока, от валюты будущих трат и от того, какой минус вы готовы пережить. Я пересчитал каждый месяц с 2009 года по ценам и курсам на конец месяца и средним ставкам вкладов того времени. Инфляция относится к тому же периоду. Разница цен покупки и продажи и комиссии взяты на сегодня: это модель прошлого вложения. Периодов по году вышло 202, в них попали две девальвации, пандемия и 2022 год. Рублёвый вклад не проиграл инфляции в 89% периодов, наличные доллары в 36%, фонд на индекс S&P 500 в 79%.
Инструмент выше считает то же самое для вашей суммы и срока. В расчёт попадает только то, что человек в Беларуси может купить сегодня: вклады, гособлигации, наличная валюта, слитки, металлический счёт, фонд на индекс и биткоин.
Куда вложить деньги в Беларуси: варианты на одной шкале
Итог заранее известен только у вкладов и гособлигаций. Всё остальное вы покупаете по рыночной цене, и первая потеря случается в день покупки, потому что продают дороже, чем выкупают. В таблице показано, что осталось бы от 10 000 Br, если всё продать сразу, по ценам на 9 ноября 2026 года.
| Вариант | Итог известен заранее | Если выйти в день покупки | Главный риск |
|---|---|---|---|
| Вклад в рублях | да | 10 000 Br, если вклад отзывный | цены вырастут быстрее ставки |
| Вклад в долларах | да, в долларах | как у наличных долларов | доллар подешевеет к рублю |
| Гособлигации в рублях | да, но купон идёт за ставкой рефинансирования | выкуп два раза в год | купон снизится вместе со ставкой |
| Наличные доллары | нет | 9 850 Br | доллар подешевеет к рублю |
| Золотые слитки | нет | 9 387 Br | цена золота, курс, хранение дома или в ячейке |
| Металлический счёт в золоте | нет | 9 584 Br | цена золота, курс, гарантии вкладов нет |
| Фонд на индекс S&P 500 | нет | 9 772 Br | падение рынка, курс, гарантии вкладов нет |
| Биткоин | нет | 9 702 Br | худший год с 2018 года отнял 75% покупательной силы |
Вверху инструмента стоят два ответа. «Без риска» показывает вариант с известным итогом. Для трат в белорусских рублях это рублёвый вклад или рублёвые гособлигации, для трат в долларах долларовый вклад. «С риском» показывает вариант, который чаще других обгонял вклад и терял не больше, чем вы готовы. Сумма рядом с ним равна середине всех периодов истории, а строка «в 1 случае из 10 меньше» говорит, насколько хуже бывало.
Вклад или доллары: что обгоняло чаще
Чаще обгонял рублёвый вклад. С 2009 года наличные доллары оказались впереди средней ставки Нацбанка по новым вкладам в 28% периодов по году, в 23% периодов по 3 года и в 18% периодов по 5 лет. Если считать с июля 2016 года, с деноминации, доли падают до 21%, 8% и 0%.
До июля 2016 года доллар вырос в 7,3 раза, а цены в 4,8 раза. После этого доллар вырос в 1,48 раза, а цены в 1,95 раза. Расхожая мысль «доллар всегда спасает» держится на девальвациях 2011 и 2014–2015 годов.
Эти девальвации стоили дорого. Тот, кто в конце января 2011 года положил на вклад сумму, равную нынешним 10 000 Br, через год получил 11 550 Br. Цены за те же 12 месяцев выросли на 110%, и покупательная сила вклада упала до 5 507 Br. Те же деньги в долларах сохранили 13 056 Br покупательной силы. Худший год вклада отнял 45%. Худший год наличных долларов отнял 25%, и начался он в конце ноября 2024 года.
Лучший вклад на год на 9 ноября 2026 года даёт 12,17% (Банк ТК, 370 дней). Чтобы наличные доллары его обогнали, банк через год должен покупать доллар примерно по 3,38 Br, это на 14% дороже нынешних 2,965 Br. Официальный курс прибавлял столько за 12 месяцев в 33% случаев с 2009 года и в 20% с июля 2016 года. Порог на любой срок открывается по нажатию на строку в таблице вариантов, а ставки всех банков собраны в разделе о вкладах.
В какой валюте хранить деньги, зависит от валюты трат
Если деньги уйдут на жизнь в Беларуси, риск курса несёт доллар. Если через год вы платите за машину с ценой в долларах, тот же риск несёт рублёвый вклад. Поэтому переключатель «В чём будете тратить» меняет ответ сильнее, чем сумма.
Для трат в долларах инструмент сравнивает всё с долларовым вкладом. С 2009 года рублёвый вклад обгонял его в 66% периодов по году. Но в 1 случае из 10 от 3 322 $ оставалось меньше 2 799 $, и на ту же машину денег уже не хватало.
Евро с 2009 года вело себя почти как доллар и обгоняло рублёвый вклад в 27% периодов по году. Разбор валют и долей есть в статье о том, в какой валюте хранить деньги.
Стоит ли вкладывать деньги в золото
На срок до года золото похоже на монетку. Слиток обогнал вклад в 46% периодов по году, металлический счёт в 49%. На 5 лет картина лучше: слиток не проиграл инфляции в 88% периодов и обогнал вклад в 62%.
Цена входа зависит от веса слитка. Лучшая цена продажи слитка в 1 грамм на 9 ноября 2026 года 490 Br, лучшая цена выкупа 385,66 Br, разница 21%. У слитка в 100 граммов та же разница 1,4%. Кто и почём продаёт сегодня, видно на странице слитков.
Металлический счёт на выходе обходится дешевле. При продаже в день покупки от 10 000 Br остаётся 9 584 Br против 9 387 Br у слитков. Взамен вы теряете гарантию, потому что закон о возмещении вкладов защищает деньги, а металл деньгами не считается. Банки и цены собраны на странице металлических счетов, способы и налоги разобраны в статье об инвестициях в золото.
Серебро в слитках проигрывало почти всегда. Продажа в день покупки оставляет 6 950 Br из 10 000 Br, и слиток обогнал вклад в 18% периодов по году и в 21% периодов по 5 лет.
Акции США и биткоин: сколько это стоило в плохие годы
Фонд на индекс S&P 500 с 2009 года не проиграл инфляции ни в одном периоде от 4 лет 1 месяца и обогнал вклад в 88% периодов по 3 года. На сроке в год он проигрывал инфляции в 21% случаев. Худший период начался в конце сентября 2021 года и отнял 31% покупательной силы. История при этом стартует сразу после обвала 2008 года, такая точка для акций удачна, и периодов по 10 лет, которые не пересекаются, в ней всего один.
Купить такой фонд из Беларуси можно через зарубежного брокера. У Just2Trade счёт открывается от 100 $. Налог 13% с роста в долларах вы декларируете сами при выводе, с дивидендов в США сразу удерживается 30%, гарантии вкладов у брокера нет. До первого перевода договор с брокером регистрируют на портале Нацбанка, порядок описан в статье о валютном договоре.
Если зарубежный брокер отказал, вторым маршрутом остаётся ТехноИнвест из реестра Нацбанка. Там беспоставочные CFD, бумаги вам не принадлежат, а своп списывается каждый день, поэтому для многолетнего удержания такой счёт не подходит.
Биткоин в расчёте идёт с апреля 2018 года, когда покупка через площадки Парка высоких технологий стала законной. Он обогнал вклад в 65% периодов по году, а худший из них начался в конце ноября 2021 года и отнял 75% покупательной силы. Легальный порядок описан в статье о покупке биткоина в Беларуси.
Куда вложить деньги на год, на 3 года и на 5 лет
С ростом срока доллары обгоняют вклад реже, а акции чаще.
В ячейках таблицы первое число показывает долю периодов, где вариант не проиграл инфляции, второе долю, где он обогнал рублёвый вклад.
| Вариант | 1 год | 3 года | 5 лет |
|---|---|---|---|
| Вклад в рублях | 89% / — | 83% / — | 92% / — |
| Наличные доллары | 36% / 28% | 52% / 23% | 60% / 18% |
| Золотые слитки | 58% / 46% | 68% / 52% | 88% / 62% |
| Металлический счёт в золоте | 62% / 49% | 72% / 54% | 89% / 65% |
| Фонд на индекс S&P 500 | 79% / 55% | 100% / 88% | 100% / 91% |
| Биткоин, с 2018 года | 67% / 65% | 100% / 97% | 95% / 88% |
Счёт идёт с января 2009 года, итог в белорусских рублях с налогами. Периоды сдвинуты на месяц и пересекаются: тех, что не пересекаются, по году 17, по 3 года 5, по 5 лет 3. Поэтому таблица показывает, что бывало, и не обещает повторения.
На год итог заранее знает только вкладчик. Лучший вклад на 9 ноября 2026 года превращает 10 000 Br в 11 234 Br. У акций в 1 случае из 10 оставалось меньше 9 855 Br, у золотых слитков меньше 8 020 Br.
На 3 года лучший вклад даёт 14 408 Br (14,3%, Банк Дабрабыт). Чтобы наличные доллары его догнали, курс должен вырасти на 46,3%, до 4,34 Br. С июля 2016 года такого роста за 36 месяцев не было ни разу, до этого его давали девальвации.
На 5 лет лучший вклад даёт 16 750 Br за 1 825 дней (13,5%, Технобанк). Акции и золото обгоняли вклад на таком сроке чаще, чем на годе, но деньги всё это время нельзя трогать.
Как защитить деньги от инфляции
От обычной инфляции защищает ставка выше роста цен. За 12 месяцев к октябрю 2026 года цены выросли на 4,66%, по данным Белстата. Значит, 10 000 Br сохранят покупательную силу, если через год превратятся в 10 466 Br. Лучший вклад даёт запас в 768 Br. Как устроена сама инфляция, рассказано в статье о том, что такое инфляция.
От скачка цен после девальвации вклад не защищает, потому что ставка не успевает за курсом. Страхует от него часть денег в долларах, золоте или акциях. Выбрать долю помогает вкладка «Своя смесь»: она делит сумму между пятью вариантами, показывает план покупки и то, как такая смесь прошла кризисы.
Срок тоже работает как защита. Рублёвый вклад не проигрывал инфляции в периодах от 7 лет, фонд на индекс в периодах от 4 лет 1 месяца. У наличных долларов и золота такого срока за 10 лет не нашлось.
Какой случай и на что смотреть
| Ваш случай | Что выбрать в условиях | Что смотреть |
|---|---|---|
| Деньги могут понадобиться в любой день | «Деньги могут понадобиться раньше» | отзывные вклады и то, что продаётся сразу, размер запаса описан в статье о финансовой подушке |
| Покупка в рублях через 1–2 года | срок покупки, траты в рублях | ответ «Без риска» и сумма для инфляции под ним |
| Покупка с ценой в долларах | траты в долларах | долларовый вклад и порог для рублёвого в таблице |
| Копите от 5 лет и готовы пережить минус 30% | срок 5 или 10 лет, потери «больше» | Карта периодов, с какого срока вариант ни разу не терял |
| Хотите разделить деньги | ваш срок и валюта трат | Своя смесь, результат в кризисы |
Налог по каждому варианту
| Вариант | Налог | Норма Налогового кодекса |
|---|---|---|
| Вклад в рублях от 1 года, в валюте от 2 лет | нет | п. 36 ст. 208 |
| Вклад короче этих сроков | 13% с процентов, удерживает банк | п. 36 ст. 208 |
| Гособлигации Беларуси | нет | п. 33 ст. 208 |
| Слиток, проданный банку или Нацбанку | нет, НДС при покупке в банке тоже нет | п. 43 ст. 208, подп. 1.17.5 ст. 118 |
| Металлический счёт, металл продан банку | нет, но это вывод из нормы, разъяснения налоговой нет | п. 43 ст. 208 |
| Акции и фонды у зарубежного брокера | 13% с роста в долларах при выводе, 30% с дивидендов в США | пп. 8 и 10 ст. 202 |
| Биткоин через резидента Парка высоких технологий | нет | подп. 2.1 ст. 2021 |
Налог на акции я сверял с текстом кодекса отдельно. У зарубежного брокера база считается по всему договору на дату выплаты, а расходы в валюте пересчитываются по курсу дня дохода. Если вы переводили брокеру доллары, падение рубля само по себе налог не увеличивает. Декларацию в этом случае подаёте вы сами.
Что будет, если банк или брокер не справится
Вклады физических лиц возмещает Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов, полностью и без лимита суммы. Закон № 369-З защищает денежные средства, поэтому металл на счёте под гарантию не попадает.
Гособлигации остаются обязательством государства, условия выпусков публикует Минфин, порядок покупки описан в статье о гособлигациях Беларуси. Слиток и наличные никто не возмещает, их сохранность зависит от вас. Деньги у зарубежного брокера и на криптоплощадке гарантией вкладов не защищены.
Как считает инструмент
Для каждого месяца с 2009 года инструмент берёт то, что дал бы вариант за ваш срок с курсами, ценами и ставками того времени. Вклады прошлых лет идут по средним ставкам Нацбанка по новым вкладам, налоги считаются по сегодняшним правилам.
Машина времени прокручивает эту историю, период в ней равен сроку в условиях, а ручками на дорожке его можно сдвинуть или растянуть. Карта периодов показывает цветом все сочетания «когда вложили» и «сколько держали». Диапазоны ставят все варианты на одну шкалу с худшим, обычным и лучшим итогом за выбранный срок.
Квартира под аренду, облигации банков и компаний, накопительная пенсия и стройсбережения устроены иначе, поэтому они вынесены в блок «Для особых целей».
Плату вашего банка за перевод брокеру, спред криптоплощадки и аренду ячейки для слитка инструмент не считает. У этих вариантов реальный итог будет ниже показанного.
