Брокеры акций в этой подборке торгуют на одной и той же Белорусской валютно-фондовой бирже и держат лицензию Департамента по ценным бумагам Министерства финансов. Выбирать приходится не между компаниями, а между их тарифами. Разброс там больше, чем кажется, и живёт он не в процентах. Ставка 0,3% стоит у троих из пяти, а минимальное вознаграждение за одну сделку различается от 2 до 70 рублей. Покупка акций на 1000 рублей обходится у одного брокера в 3 рубля, у другого в 70.
В нашем рейтинге брокеров для инвестиций разобрано, во сколько обходится счёт на трёх сценариях, от покупок раз в квартал до двух сделок в месяц. Разобрано, какие строки тарифа не попадают в рекламный блок. Кто из пяти даёт доступ к Московской бирже и сколько это стоит. Кого из белорусских банков-профучастников внесли в американский санкционный список, почему облигации в Беларуси не облагаются налогом, а акции облагаются, и что делать, если у посредника отзовут лицензию.
Предупреждение о рисках: Информация в этой статье предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовой рекомендацией, инвестиционным советом или предложением купить/продать активы. Все описанные стратегии, методы или идеи могут привести к финансовым потерям, включая полную утрату капитала. Мы не гарантируем результатов и не несём ответственности за любые убытки. Перед применением проведите собственное исследование.
Прежде чем перейти к разбору каждой компании, объясним систему оценок. Все пять брокеров держат действующую лицензию Департамента по ценным бумагам Министерства финансов, и их номера сверены с реестром профессиональных участников в редакции от 7 июля 2026 года. Поэтому сам факт лицензии баллов никому не добавляет, это условие входа в подборку, а не преимущество.
Каждый брокер оценивался по семи критериям. Веса отражают то, насколько параметр меняет деньги и возможности инвестора, а не удобство интерфейса.
1. Минимальное вознаграждение за поручение (вес 30%). Главный критерий именно для белорусского рынка, и вес у него самый большой не случайно. Ставка 0,3% по акциям стоит в тарифах у троих из пяти, то есть по проценту компании не различаются вовсе. Различаются они строкой «но не менее», и на типичной для частного инвестора сделке в одну-две тысячи рублей именно она определяет весь чек. Разброс от 2 до 70 рублей даёт разницу в тридцать пять раз при одинаковой рекламной ставке.
2. Прозрачность тарифа (вес 20%). Совпадает ли заявленная цена с итоговой. Максимальный балл получали компании, у которых перечень вознаграждений опубликован полностью и ступени описаны в открытой таблице. Балл снижался за строки, которых нет в рекламном блоке, за разовые платы до первой сделки, за развилку между двумя способами подачи поручения, о которой клиента не предупреждают при открытии счёта, и сильнее всего за отсутствие публичного тарифа. По этому критерию Айгенис потерял за расхождение между платформой и обычным порядком, Приорбанк за то, что тарифа на брокерское обслуживание физического лица у него в открытом доступе нет.
3. Способ подачи поручения (вес 15%). Может ли частный инвестор открыть счёт и совершить сделку без визита в офис. Учитывалось наличие собственной торговой платформы, дистанционного заключения договора и минимальной суммы для старта.
4. Ступенчатость сетки на крупных суммах (вес 10%). Снижается ли ставка при росте суммы сделки и есть ли верхняя граница вознаграждения. Критерий работает в обратную сторону от первого, поэтому лидер по нему и лидер по минимуму за поручение это разные компании.
5. Санкционный статус (вес 10%). Проверялось наличие юридического лица, держащего брокерскую лицензию, в списке OFAC SDN по выгрузке от 4 сентября 2026 года из 19 329 записей. Сверка шла по наименованию латиницей и по адресу регистрации, чтобы не спутать белорусскую компанию с одноимённой российской. Ни одна из пяти компаний подборки в списке не значится, и это было условием включения.
6. Сопутствующие расходы (вес 10%). Плата за регистрацию внебиржевых сделок, за сопровождение поручения, за перечисление дохода эмитента и за депозитарное обслуживание. Эти строки не входят в тариф на сделку, но списываются с тех же денег.
7. Условия по облигациям (вес 5%). Отдельный критерий, потому что на белорусском рынке облигации дают в 78 раз больший биржевой оборот, чем акции, и освобождены от подоходного налога. Вес небольшой только потому, что подборка посвящена акциям.
Все цифры взяты из официальных тарифных документов на сайтах компаний на дату сбора данных. По Айгенису это перечень тарифов, вступивший в силу 13 февраля 2026 года, по АСБ Брокеру приказ директора от 2 апреля 2025 года, по Беларусбанку сборник вознаграждений, действующий с 5 августа 2026 года, по МТБанку раздел V перечня плат по операциям на рынке ценных бумаг. Данные о лицензиях получены из реестра Министерства финансов, данные о санкционном статусе из файла SDN, данные об оборотах рынка из итогов функционирования рынка ценных бумаг за 12 месяцев 2025 года. Оценки пересматриваются при изменении тарифов, налоговых норм или санкционных списков.
Балл по каждой компании выставлен экспертно по десятибалльной шкале с учётом этих весов, а не выведен из формулы. Первый и четвёртый критерии тянут в разные стороны, поэтому универсального победителя в подборке нет, и в разделе с типовыми задачами разные компании выигрывают разные сценарии.
Что вы на самом деле выбираете вместе с брокером
Брокер акций не влияет ни на котировку самой акции, ни на её дивиденд, ни на доходность облигации. Он посредник, который передаёт вашу заявку на биржу и хранит запись о том, что бумага ваша. Поэтому сравнивать брокеров по обещанной доходности бессмысленно, доходность даёт рынок. Сравнивать нужно по трём вещам, и все три проявляются не в день открытия счёта, а на дистанции.
Сколько брокер акций берёт за каждую сделку
Комиссия списывается дважды, на покупке и на продаже. В российских рейтингах спорят о сотых долях процента, в белорусских тарифах процент почти не важен. У Айгениса, АСБ Брокера и Беларусбанка ставка по акциям одна и та же, 0,3% от суммы сделки. Различаются они минимумом, который брокер удержит независимо от того, насколько мелкую заявку вы подали.
Какие рынки открывает брокер
Все пять компаний работают на одной площадке, и площадка эта маленькая.
Остальные сделки с акциями идут на внебиржевом рынке, где за 2025 год оборот составил 329,7 млн рублей, и это в основном не розничные покупки, а переходы пакетов между собственниками.
Одно исключение из этой картины всё же есть, и оно определяет первое место в подборке. Айгенис даёт доступ к Московской бирже прямо в приложении aigenis invest, и по описанию самой компании это единственная в стране платформа, через которую частный инвестор торгует и на белорусской, и на российской площадке. Доступны акции Сбербанка, Лукойла, Новатэка, Яндекса, корпоративные облигации и ОФЗ.
Устроено это не как брокерский счёт, а как доверительное управление по приказу, и стоит отдельных денег сверх комиссии за сделку. Как именно собран этот маршрут и во сколько он обходится, разобрано ниже в разделе про рынки за пределами БВФБ.
Американских и европейских площадок нет и здесь. NASDAQ, NYSE и биржи Евросоюза в предложениях белорусских компаний не встречаются вовсе. Если вам нужны акции американских компаний, локальный посредник этот вопрос не закрывает никак.
Кто отвечает за налоги
Белорусский брокер выступает налоговым агентом. Он считает финансовый результат по сделке, удерживает подоходный налог и передаёт сведения в инспекцию. Инвестор не заполняет декларацию и не следит за сроками, пока работает внутри страны.
Считается налог не со всей выручки, а с разницы, и уменьшить базу можно двумя разными способами на выбор. Как они устроены и почему один из них выгоднее почти всегда, разобрано ниже в разделе про налоги.
Всё остальное, включая удобство подачи поручения, качество аналитики и скорость поддержки, вторично по отношению к этим трём пунктам. Неудобное приложение можно потерпеть, лишние 55 рублей на каждой сделке терпеть придётся годами.
5 брокеров для покупки акций и облигаций, сводная таблица
Все брокеры акций в подборке проверены по реестру профессиональных участников рынка ценных бумаг на сайте Министерства финансов в редакции от 7 июля 2026 года. Номер лицензии в Едином реестре лицензий у каждой указан в карточке выше и совпадает с реестром, а сверялось именно юридическое лицо, а не бренд. Всего брокерскую лицензию в стране держат 39 организаций, но большинство из них работает с эмитентами и юридическими лицами, а не с частным инвестором.
| Брокер | Комиссия по акциям | Минимум за поручение | Площадки и способ подачи | Балл |
|---|---|---|---|---|
| Айгенис | 0,3% через aigenis invest, 0,5% без платформы | 2 руб. на платформе, 30 руб. без неё | БВФБ и Московская биржа, веб-платформа и приложение | 8,4 |
| АСБ Брокер | 0,3% от суммы сделки | 55 руб. | только БВФБ, офис и отделения Беларусбанка | 7,6 |
| Беларусбанк | 0,3% до 50 000 руб., далее 0,2% и 0,1% | 70 руб., на верхних ступенях 150 и 200 руб. | только БВФБ, точки брокерского обслуживания | 7,4 |
| МТБанк | 1% при расчётах ST, 3% при расчётах NS | 50 руб. за торговый день, 100 руб. за сделку NS | только БВФБ, офис, договор комиссии | 6,8 |
| Приорбанк | тариф публично не опубликован | не раскрыт | БВФБ, зарубежные рынки только через ДУ | 6,2 |
Пять строк вместо привычных десяти это не лень составителя. Розницу в Беларуси обслуживает мало кто, публичный тариф на сделки с акциями для физического лица есть у четырёх компаний из пяти, а у пятой его нет вовсе. Дописывать в таблицу компании, которые работают только с эмитентами, значило бы выдавать длину списка за широту выбора.
Таблица показывает цену сделки, но не итоговую стоимость владения. У Айгениса и Беларусбанка за одной строкой прячется развилка, которая меняет расклад целиком, и разбирается она следующим разделом.
ЗАО «Айгенис» работает с 1995 года, УНП 100862882, лицензия в Едином реестре под номером 39200000015368. В реестре профучастников Министерства финансов у компании стоят коды 1, 2, 4 и 6, то есть брокерская, дилерская и депозитарная деятельность вместе с доверительным управлением. В списке OFAC SDN по выгрузке от 4 сентября 2026 года компания не значится.
Это единственная в подборке инвестиционная компания, а не банк, и отсюда всё остальное. Розничный инвестор для неё основной клиент, а не побочное направление, и единственная в стране торговая платформа для частного лица появилась именно здесь.
Тарифы и где здесь развилка
В перечне тарифов, действующем с 13 февраля 2026 года, сделки с акциями встречаются дважды. Через программный комплекс aigenis invest это 0,3% от суммы сделки при минимуме 2 рубля. Обычным порядком, без платформы, это 0,5% при минимуме 30 рублей. Бумага покупается на той же бирже и по той же цене, отличается только способ подачи поручения, а разница в цене на сделке в 1000 рублей пятнадцатикратная.
По облигациям развилка та же. Через платформу 0,04% при минимуме 5 рублей, а по собственным облигациям компании минимум опускается до 1 рубля. Без платформы 0,05% при минимуме 30 рублей. Внебиржевая сделка стоит 0,1% при минимуме 50 рублей, регистрация внебиржевой сделки 0,06% при минимуме 120 рублей, расторжение или изменение уже заключённой сделки 0,03% при минимуме 5 рублей.
Ставка 0,3% по акциям не снижается никогда, ступеней у компании нет. Поэтому на крупных разовых покупках Айгенис проигрывает Беларусбанку с его сеткой 0,2% и 0,1%, а на мелких выигрывает у всех с огромным отрывом. Точка перелома лежит примерно на 50 тысячах рублей за сделку.
Отдельной строкой идёт доступ к аналитическим материалам через платформу, 6 рублей за 30 дней, 27 рублей за 180 дней и 45 рублей за 360 дней. Услуга необязательная, торговать можно и без неё. Биржевой и клиринговый сборы биржи клиент возмещает сверх тарифа, как и у всех остальных.
Московская биржа через доверительное управление
Главное отличие компании от остальных четырёх лежит вообще вне тарифа на брокерское обслуживание. Через то же приложение aigenis invest белорус получает доступ к торгам на Московской бирже, к акциям Сбербанка, Лукойла, Новатэка, Яндекса, к корпоративным облигациям и ОФЗ.
Устроено это не как брокерский счёт. Заключается договор доверительного управления по приказу с ЗАО «Айгенис», сделки исполняет стопроцентная российская дочерняя компания ИК «Айгенис», бумаги хранятся в её депозитарии, а белорусская компания выступает номинальным держателем с раздельным учётом по каждому клиенту. Решения принимает сам инвестор, приложение работает как терминал.
Цена складывается из трёх слоёв. Управление стоит 1% годовых от стоимости всех активов, начисляется ежедневно и списывается раз в месяц с трастового счёта в белорусских рублях. Сделка с бумагами 0,035%, конвертация валюты 0,2%. Сверху биржевые и клиринговые сборы Московской биржи, до 0,03% по акциям и до 0,015% по облигациям. Один процент годовых берётся с портфеля независимо от активности, и на длинном горизонте он весит больше всех сделок вместе взятых.
Ограничения стоит знать заранее.
Тейк-профита и стоп-лосса в приложении нет. Бумаги со статусом инструмента повышенного уровня сложности недоступны для покупки, потому что порядок тестирования иностранных инвесторов в России не урегулирован. Биржевых фондов и облигаций в иностранной валюте пока нет, компания заявляет их в планах. Пополнение и вывод только в белорусских рублях и только на счёт в банке-резиденте, оформленный на имя клиента.
Налоги
По операциям на белорусской бирже компания выступает налоговым агентом. По российскому маршруту налоги удерживают обе стороны. В России ИК «Айгенис» берёт 15% с дивидендов по акциям, 10% с купонов по корпоративным облигациям и 0% по ОФЗ, причём до зачисления дохода на торговый счёт. В Беларуси подоходный налог 13% возникает только при выводе денег сверх суммы всех пополнений, удерживает его ЗАО «Айгенис», декларацию подавать не нужно.
Платформы
Счёт открывается онлайн через веб-платформу, минимальной суммы нет. Это единственная компания в подборке, где весь путь от регистрации до сделки проходится из дома. У остальных четырёх нужно приехать в офис с паспортом, что для человека, который ещё не решил, нужны ли ему инвестиции вообще, оказывается серьёзным барьером.
Плюсы и минусы
Унитарное предприятие «АСБ БРОКЕР» работает с 2013 года, УНП 191797716, лицензия в Едином реестре под номером 39200000015388. В реестре Минфина у компании стоят коды 1, 2 и 6, то есть брокерская, дилерская деятельность и доверительное управление. Депозитарной лицензии у неё нет, и это отличает её от банков подборки. В списке OFAC SDN компания не значится.
Это отдельное юридическое лицо в группе ОАО «АСБ Беларусбанк», а не подразделение банка. Различие практическое, а не формальное. У банка и у брокера свои лицензии, свои договоры и свои тарифы, и тарифы эти не совпадают. Заключить договор можно через агентов в филиалах и центрах банковских услуг Беларусбанка по договору поручения от 2 мая 2013 года.
Тарифы
Действующие тарифы утверждены приказом директора от 2 апреля 2025 года. Для физических лиц сделки в торговой системе биржи с акциями стоят 0,3% от суммы, но не менее 55 рублей за одну сделку. С облигациями 0,02%, но не менее 60 рублей. Клиент отдельно возмещает биржевой и клиринговый сборы.
Тариф прозрачный, ступеней и скрытых развилок в нём нет, и по прозрачности компания получила высокий балл. Проблема в минимуме. Пятьдесят пять рублей на сделке в тысячу рублей это 5,5% от суммы, и никакая доходность такую комиссию не отбивает. Ставка 0,3% начинает работать как процент только с суммы 18 333 рубля, ниже неё вы платите фиксированную плату.
По облигациям картина ещё резче. Ставка 0,02% выглядит одной из лучших на рынке, но минимум 60 рублей превращает её в проценты на любой сумме меньше 300 тысяч рублей. Для частного инвестора с портфелем в десять или двадцать тысяч это тариф не для облигаций, а против них.
Строка, которой нет в рекламе
Третий пункт тарифов называется сопровождение поручения клиента по операциям с ценными бумагами одного выпуска на организованном рынке. Первый календарный месяц бесплатно, дальше 60 рублей для физического лица резидента.
Строка выглядит технической ровно до того момента, пока не вспомнишь, каков этот рынок. Биржевой оборот по всем акциям страны за 2025 год составил 54,8 млн рублей, и встречная заявка по конкретной бумаге может не найтись ни за неделю, ни за месяц. Выставленное поручение, которое просто висит, со второго месяца начинает стоить дороже самой комиссии за сделку.
Что ещё стоит денег
Подача, отмена или изменение индикативной заявки в котировальной системе БЕКАС стоит 24 рубля за одно размещение, размещение информации на Едином портале финансового рынка 36 рублей. Регистрация внебиржевых сделок с акциями открытых обществ и корпоративными облигациями обходится в 60 рублей за сделку.
При сумме сделки свыше 200 тысяч рублей клиент дополнительно возмещает расходы на услуги биржи.
Пополнение идёт через систему «Расчёт», и расходы по приёму платежей клиент тоже возмещает. Зарубежных площадок компания не предлагает, работа идёт только на белорусской бирже и на внебиржевом рынке.
Плюсы и минусы
ОАО «АСБ Беларусбанк» держит брокерскую лицензию с 1996 года, УНП 100325912, номер в Едином реестре 39200000016226, коды деятельности 1, 2, 4 и 6. Это крупнейший банк страны, и брокерские услуги он оказывает физическим лицам сам, параллельно с отдельным унитарным предприятием «АСБ БРОКЕР» той же группы. Тарифы у них разные, и это первое, в чём стоит разобраться до подписания договора.
В списке OFAC SDN по выгрузке от 4 сентября 2026 года банк не значится. Проверка шла по наименованию латиницей и по адресу регистрации, потому что среди белорусских банков с брокерской лицензией в этом списке есть пятеро других.
Единственная в подборке ступенчатая сетка
По сборнику вознаграждений, действующему с 5 августа 2026 года, сделки с акциями белорусских эмитентов по поручению физического лица тарифицируются по совокупной сумме сделок в рамках одного поручения. До 50 000 рублей включительно это 0,3% при минимуме 70 рублей, свыше 50 000 и до 100 000 уже 0,2% при минимуме 150 рублей, свыше 100 000 всего 0,1% при минимуме 200 рублей.
Такой сетки нет больше ни у кого в подборке, и на крупных суммах она переворачивает весь расклад. Разовая покупка на 200 тысяч рублей обходится здесь в 200 рублей против 600 у Айгениса и АСБ Брокера и 2000 у МТБанка. Обратная сторона в том, что на сделке в тысячу рублей минимум 70 рублей делает банк самым дорогим из пяти.
Практическая деталь стоит внимания. Ступень считается по совокупной сумме сделок в рамках одного поручения, а не по каждой сделке. Покупка на 120 тысяч одним поручением попадает на 0,1% и стоит 200 рублей, а те же 120 тысяч тремя поручениями по сорок стоят 360 рублей, потому что каждое из них считается по ставке 0,3%.
Облигации и потолок вознаграждения
По облигациям белорусских эмитентов для физического лица тариф составляет 0,068% на организованном рынке и 0,06% на неорганизованном, при минимуме 70 рублей и максимуме 350 рублей за одну операцию в поручении. Верхняя граница встречается только здесь. Покупка облигаций на миллион рублей упирается в потолок и стоит 350 рублей вместо расчётных 680, правда при превышении максимума банк отдельно перевыставляет биржевой и клиринговый сборы.
Разовые платы и выплаты эмитента
Заключение специального соглашения к договору комиссии на брокерское обслуживание с физическим лицом стоит 160 рублей. Плата разовая, берётся до первой сделки и не зависит от того, купите вы что-нибудь потом или нет. Счёт «депо» при этом открывается бесплатно, отдельная плата за его открытие к брокерским клиентам не применяется.
Самая недооценённая строка касается денег, которые платит эмитент. Перечисление сумм дохода или погашения по корпоративным облигациям стоит 1% от сумм, подлежащих зачислению, при минимуме 5 рублей на счёт в самом банке и 10 рублей на счёт в другом. Применяется она тогда, когда у эмитента нет договора платёжного агента с банком, и удерживается из поступившей вам суммы. Перечисление дивидендов физическому лицу на счёт в другом белорусском банке обходится в 38 рублей за одну операцию выплаты, а в иностранный банк в 20 долларов или евро.
Отдельно тарифицируется комплексное депозитарное обслуживание физических лиц, купивших корпоративные бумаги через финансовую платформу «Финмаркет», 9,99 рубля в квартал за каждый выпуск облигаций. При пяти выпусках в портфеле это около 200 рублей в год за одно только хранение.
Как открыть счёт
Договор заключается путём акцепта публичной оферты, но приехать в точку брокерского обслуживания с паспортом придётся. Перечень таких точек банк публикует отдельно, и по стране их заметно больше, чем офисов у любой инвестиционной компании.
Зарубежных площадок банк не предлагает, работа идёт на белорусской бирже и на внебиржевом рынке.
Плюсы и минусы
ЗАО «МТБанк» держит брокерскую лицензию с 1995 года, УНП 100394906, номер в Едином реестре 39200000016778, коды деятельности 1, 2, 4 и 6. Банк прямо заявляет брокерские услуги физическим лицам, обещает расчёты день в день и одобрение заявки в течение двух часов. В списке OFAC SDN не значится.
Тариф, устроенный не как у всех
Раздел V перечня плат по операциям на рынке ценных бумаг разводит акции по кодам расчётов, и разница между ними трёхкратная. При кодах ST+0 и ST+n сделка стоит 1% от суммы, но не менее 50 рублей за торговый день. При коде NS уже 3% от суммы, но не менее 100 рублей за одну сделку.
Один процент это самая высокая ставка по акциям в подборке, втрое выше, чем 0,3% у трёх других компаний. Смягчает картину только формулировка минимума. Пятьдесят рублей берутся за торговый день, а не за сделку, то есть несколько операций в один день не умножают плату. У Айгениса, АСБ Брокера и Беларусбанка минимум считается за каждое поручение.
Отсюда неочевидный вывод. На мелких суммах МТБанк дешевле Беларусбанка и АСБ Брокера, потому что его планка 50 рублей ниже, чем 70 и 55. Но начиная с 5000 рублей на сделку процент обгоняет минимум и растёт без потолка, и здесь банк становится самым дорогим с большим отрывом. Покупка на 200 тысяч рублей обходится в 2000 рублей против 200 у Беларусбанка.
Облигации и первичное размещение
По облигациям ставка составляет 0,02% при минимуме 50 рублей за торговый день, то есть на порядок ниже, чем по акциям. Первичное размещение облигаций клиента в торговой системе биржи стоит 0,012% при минимуме 50 рублей за торговый день, дешевле обычной сделки. Внебиржевые сделки тарифицируются по договору, публичной ставки на них нет.
Регистрация сделок, совершённых на внебиржевом рынке, с облигациями стоит 50 рублей плюс биржевой сбор, с акциями от 40 до 70 рублей в зависимости от вида сделки, дарение 50 рублей. Регистрация договоров залога ценных бумаг 75 рублей.
Депозитарий
Депозитарные операции тарифицируются отдельно и подробно. Внутридепозитарный перевод стоит 7 рублей за операцию, междепозитарный 12 рублей, оформление поручения «депо» 8 рублей, выписка по счёту 7 рублей. Отдельная строка касается функций налогового агента иностранных организаций, до пяти расчётов налога в месяц 15 рублей, свыше пяти 20 рублей.
Как открыть счёт
Процедура из трёх шагов, обращение к представителю банка, подача документов и подписание договора комиссии или поручения. Из документов нужен паспорт, анкета клиента и согласие на обработку персональных данных и передачу сведений бирже. Отдел ценных бумаг работает в Минске на улице Змитрока Бядули, и приехать туда придётся. Собственной торговой платформы для частного инвестора у банка нет, зарубежных площадок тоже.
Плюсы и минусы
Приорбанк ОАО держит брокерскую лицензию с 1993 года, УНП 100220190, номер в Едином реестре 39200000016632, коды деятельности 1, 2, 4 и 6. Это старейшая лицензия из пяти в подборке. Банк входит в группу Raiffeisen Bank International, и это единственный участник подборки с западной материнской структурой. В списке OFAC SDN не значится.
Чем он отличается от остальных
Отличие лежит в инфраструктуре, а не в тарифе, но относится оно не к брокерскому счёту. Банк отдельно предлагает индивидуальное доверительное управление, и вот бумаги, купленные по договору ИДУ, хранятся в депозитарии Raiffeisen Bank International. Перевести в такое управление бумаги, купленные через другого брокера, нельзя, междепозитарный перевод банк не проводит. Для инвестора, которого волнует не цена сделки, а расчётная цепочка, это единственный такой вариант среди белорусских банков.
Банк заявляет работу с акциями и облигациями компаний как белорусского, так и зарубежных рынков. Но для операций на зарубежных рынках предлагается индивидуальное доверительное управление, а не брокерский счёт, и это принципиально другая услуга с другим порядком принятия решений.
Главная проблема
Перечня вознаграждений по брокерскому обслуживанию физического лица у банка в открытом доступе нет. В разделе тарифов публикуется депозитарное обслуживание и раскрытие информации на рынке ценных бумаг, а брокерская часть отсутствует. Узнать цену сделки до обращения в банк нельзя.
Для рейтинга, построенного на сравнении тарифов, это дисквалифицирующее обстоятельство, и балл снижен именно за него, а не за качество услуги. Инвестор не может сравнить условия с четырьмя другими компаниями до подписания договора, а именно это сравнение и определяет, сколько он заплатит за следующие пять лет.
По той же причине банк не включён в расчёт годовых расходов по трём сценариям. Подставлять туда предположительные цифры было бы выдумыванием, а проверить их негде.
Как открыть счёт
Процедура описана в четыре шага, подготовка документов и изучение условий, обращение по телефону, заключение договора в отделении, затем покупка или продажа бумаг. Дистанционного открытия брокерского счёта нет, торговой платформы для частного инвестора тоже. Минимальные суммы банк публично не указывает.
Плюсы и минусы
Три ловушки, из-за которых реклама расходится со счётом
Процент, который ничего не решает
Ставка 0,3% по акциям стоит в тарифах Айгениса, АСБ Брокера и Беларусбанка. Три разных компании, одна и та же цифра, и по ней их сравнивать бесполезно. Работает в этих тарифах не процент, а строка «но не менее», которая идёт сразу за ним.
У Айгениса через программный комплекс aigenis invest минимум составляет 2 рубля, и это самая низкая планка на рынке. У АСБ Брокера 55 рублей за одну сделку. У Беларусбанка 70 рублей, причём это нижняя ступень, на суммах свыше 50 000 рублей минимум поднимается до 150, а свыше 100 000 рублей до 200 рублей.
Минимум перестаёт быть решающим только на крупных суммах. Круг на 50 000 рублей у Айгениса стоит 300 рублей, у АСБ Брокера тоже 300, у Беларусбанка 300. На этой сумме все трое сравниваются ровно, потому что 0,3% наконец обгоняют минимальную планку. Точка равенства у АСБ Брокера наступает на 18 300 рублях, у Беларусбанка на 23 300, и до этих сумм вы платите не процент, а фиксированную плату.
Один брокер, два разных тарифа
У Айгениса в действующем перечне тарифов сделки с акциями встречаются дважды, и это два разных пункта с разной ценой. Через программный комплекс aigenis invest ставка составляет 0,3% при минимуме 2 рубля. Без платформы, то есть при подаче поручения обычным порядком, ставка 0,5% при минимуме 30 рублей.
Разница между строками не в качестве исполнения и не в скорости. Бумага покупается на той же бирже, по той же цене, в тот же торговый день. Отличается способ подачи заявки, и он стоит на сделке в 1000 рублей 2 рубля против 30, то есть в пятнадцать раз дороже.
Та же развилка есть и по облигациям. Через платформу это 0,04% при минимуме 5 рублей, без неё 0,05% при минимуме 30 рублей. Инвестор, который открыл счёт и не разобрался, каким способом подавать поручение, платит шестикратную цену за операцию, результат которой не отличается ничем.
Строки, которых нет в тарифе сделки
Тариф на сделку это не вся цена сделки, и дороже всего обходятся строки, которые читают последними. Полный перечень расходов разобран ниже, а здесь две самые неочевидные из них.
У АСБ Брокера отдельной строкой идёт сопровождение поручения. Выставление заявки по бумагам одного выпуска на организованном рынке первый календарный месяц бесплатно, а дальше стоит 60 рублей для физического лица резидента. На площадке, которая за год проторговала акциями 54,8 млн рублей, встречной заявки можно ждать дольше месяца, и тогда к 55 рублям комиссии добавляются ещё 60 за то, что она просто висела.
Отдельно живёт регистрация сделок, совершённых на внебиржевом рынке. У Беларусбанка регистрация сделки с акциями открытых обществ между физическими лицами стоит 90 рублей, с акциями закрытых обществ 125 рублей. У Айгениса регистрация внебиржевой сделки обходится в 0,06% при минимуме 120 рублей. У МТБанка от 40 до 70 рублей плюс биржевой сбор.
Что даёт брокеру лицензия Минфина и чего она не гарантирует
Все пять компаний внесены в реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг в Беларуси регулирует не Национальный банк, а Департамент по ценным бумагам Министерства финансов, и это первое, что стоит запомнить при проверке. Нацбанк отвечает за банки и за форекс-компании, лицензии брокеров выдаёт Минфин. Лицензия даёт инвестору четыре конкретные вещи.
Бумаги остаются вашей собственностью
Ценные бумаги учитываются на счёте «депо» в депозитарии, а не на балансе брокера. Юридически они принадлежат вам, брокер только ведёт запись. Если у компании отзовут лицензию, вы не становитесь её кредитором и не встаёте в очередь вместе с другими. Бумаги переводятся к другому брокеру по вашему поручению.
Риск брокера и риск эмитента это разные риски, и при открытии счёта об этом редко думают. Облигация Банка развития на счёте у обанкротившегося брокера остаётся облигацией Банка развития, а вот свободные деньги на том же счёте могут не вернуться.
Чем это отличается от зарубежного счёта
У счёта за рубежом механизма налогового агента нет вовсе, расчёт и подача декларации там целиком на инвесторе. Причём считается налог по особым правилам. Пункт 8 статьи 202 Налогового кодекса устанавливает, что по договорам с иностранной организацией доходом признаётся любой доход в рамках договора, а налоговая база определяется на дату фактической выплаты. То есть налог возникает не тогда, когда вы закрыли прибыльную сделку, а тогда, когда деньги пришли от брокера к вам.
Расходами при этом признаются суммы, которые вы на такой счёт завели. Если в течение года расходы учтены не полностью, остаток переносится на следующие периоды до полного использования. Логика здесь кассовая, и для инвестора она означает, что до первого вывода налоговых обязательств у него не возникает вовсе, а после вывода придётся считать самому.
Есть надзор и понятная процедура жалобы
Спор с лицензированной компанией разбирает Министерство финансов через Департамент по ценным бумагам. Обращение подаётся в общем порядке, и у компании есть обязанность отвечать. Это не гарантия выигрыша, но это процедура на русском языке и в белорусском правовом поле, в отличие от переписки с поддержкой компании, зарегистрированной на островах.
Чего лицензия не даёт
- Государственной страховки брокерского счёта не существует. Гарантии государства по возврату вкладов физических лиц распространяются на банковские вклады и счета, но на брокерский счёт они не действуют вовсе. Не держите на брокерском счёте свободные деньги дольше, чем нужно для сделки. Купленная бумага защищена, лежащий рубль нет.
- Лицензия не защищает от санкционных ограничений. Часть банков с брокерской лицензией внесена в американский санкционный список, и это влияет на валютные операции и международные расчёты сильнее любых тарифов. Регулятор здесь ничего не решает.
- Лицензия не отвечает за ликвидность. Разрешение работать на бирже не создаёт на этой бирже покупателей. Заявка на продажу может простоять без встречной месяцами, и ни брокер, ни Минфин на это повлиять не могут.
- Лицензия не отвечает за качество исполнения. Скорость обработки поручения, работа поддержки и удобство подачи заявки регулятором не нормируются и остаются зоной репутации компании.
Санкционный статус брокеров и валютные расчёты
Это главное различие внутри белорусского банковского контура, и оно объясняет, почему в подборке нет нескольких крупных банков с брокерской лицензией.
Кто есть в списке, а кого там нет
Файл SDN.CSV публикуется Управлением по контролю за иностранными активами Министерства финансов США и открывается обычным поиском. В версии, проверенной 4 сентября 2026 года, он содержит 19 329 записей. Ни одна из пяти компаний подборки в нём не значится, и это не совпадение, а критерий отбора.
Проверялось юридическое лицо, а не вывеска. Здесь легко ошибиться, и показательный пример даёт Альфа-Банк. В списке SDN стоит запись JOINT STOCK COMPANY ALFA-BANK с московским адресом на Каланчёвской улице и сайтом alfabank.ru. Белорусский ЗАО «Альфа-Банк» с адресом на улице Сурганова в Минске это отдельное юридическое лицо, и в файле его нет. Одно название, два разных банка, разный санкционный статус.
| Брокер | Юридическое лицо | Лицензия в ЕРЛ | OFAC SDN |
|---|---|---|---|
| Айгенис | ЗАО «Айгенис», УНП 100862882 | 39200000015368 | нет в списке |
| АСБ Брокер | УП «АСБ БРОКЕР», УНП 191797716 | 39200000015388 | нет в списке |
| Беларусбанк | ОАО «АСБ Беларусбанк», УНП 100325912 | 39200000016226 | нет в списке |
| МТБанк | ЗАО «МТБанк», УНП 100394906 | 39200000016778 | нет в списке |
| Приорбанк | Приорбанк ОАО, УНП 100220190 | 39200000016632 | нет в списке |
Обратная сторона списка важна не меньше. Брокерскую лицензию держат и банки, которые в SDN есть, и с ними расчёты в долларах и евро устроены иначе. В файле значатся ОАО «Сбер Банк», он же прежний БПС-Сбербанк, ЗАО «Банк ВТБ (Беларусь)», ОАО «Банк БелВЭБ», ОАО «Банк Дабрабыт» и ОАО «Белинвестбанк». Все пятеро есть в реестре профучастников Минфина и вправе оказывать брокерские услуги.
Что из этого следует на практике
- Первое следствие про валюту. У банков под блокирующими санкциями операции с долларом и евро ограничены на уровне корреспондентских счетов. Для покупки белорусских облигаций, номинированных в валюте, и для получения дохода по ним канал расчётов имеет значение, и он у разных банков разный.
- Второе следствие про направление движения. С 2025 года американские ограничения по Беларуси последовательно смягчаются, и март 2026 года это подтвердил снятием Беларуськалия и Белорусской калийной компании со списка. Европейский союз в ту же сторону не пошёл, и по Белагропромбанку с июля 2025 года действует запрет на любые операции. Разрешение американского регулятора не отменяет европейского запрета, это два независимых перечня.
- Третье следствие про будущее. Списки меняются в обе стороны, и компания, которой сегодня в них нет, может там оказаться. Поэтому статус стоит перепроверять перед крупным решением, а не считать его постоянным свойством брокера.
Сколько на самом деле стоит счёт у брокера акций
Тариф на сделку это не вся стоимость. Полная сумма складывается из семи слагаемых, и шесть из них в рекламную строку не попадают.
7 слагаемых расходов на брокера
- Процент от суммы сделки указан в тарифе и одинаков у большинства. Это единственное слагаемое, которое инвесторы обычно сравнивают, и в белорусских условиях оно решает меньше всего.
- Минимальное вознаграждение за поручение и есть настоящая цена сделки на суммах до 20 тысяч рублей. Разброс от 2 до 70 рублей, то есть тридцатипятикратный, и в рекламный блок он попадает редко.
- Биржевой и клиринговый сборы добавляются сверх тарифа брокера. Формулировка «клиентом возмещаются расходы по биржевому и клиринговому сборам» стоит в тарифах всех пяти компаний. По сборнику плат биржи, действующему с 31 июля 2026 года, сделка с акциями стоит 0,01% биржевого сбора и 0,0021% клирингового с каждой стороны. На тысяче рублей это 12 копеек, то есть в разы меньше, чем минимум за поручение, о котором в тарифах пишут куда скромнее.
- Разовые платы за вход есть не у всех. У Беларусбанка заключение специального соглашения к договору комиссии с физическим лицом стоит 160 рублей и берётся до первой сделки. У остальных четырёх открытие обслуживания бесплатно.
- Сопровождение поручения есть только у АСБ Брокера, 60 рублей для физического лица со второго месяца. Разобрано выше среди ловушек, потому что на неликвидном рынке заявка живёт долго.
- Депозитарий и выплаты эмитента оплачиваются отдельно от брокерской комиссии и в тарифную таблицу сделок не попадают. Это единственное слагаемое, которое начисляется без вашего участия, потому что берётся оно за хранение бумаг и за перевод денег, которые платит эмитент.
- Плата за время появляется только на маршруте к Московской бирже. Доверительное управление у Айгениса стоит 1% годовых от стоимости всех активов, начисляется ежедневно и списывается ежемесячно независимо от того, совершали вы сделки или нет. На горизонте пяти лет эта строка обгоняет все комиссии за сделки вместе взятые, а в сравнении тарифов на сделку её не видно вовсе.
Устроена эта строка у всех по-разному, и по тарифным таблицам её не сравнить. В опубликованных тарифах Айгениса и АСБ Брокера платы за перевод денег эмитента нет вовсе. У Беларусбанка она есть и отличается от комиссии за сделку принципиально, потому что процент удерживается не с вашей покупки, а из суммы, которую эмитент перечисляет вам по купону или погашению. Момент этого платежа выбираете не вы.
Почему у белорусского брокера нет платы за плечо
В российских тарифах отдельной строкой идёт перенос непокрытой позиции, и считается он процентами годовых, как за кредит. У белорусских брокеров из подборки такой строки в тарифах для физического лица нет вовсе, потому что маржинальная торговля акциями на местной бирже частному инвестору не предлагается.
Отсутствие плеча у локального брокера означает и отсутствие соответствующего риска. Позиция не закроется принудительно, потому что заёмных денег в ней нет. Само устройство маржинальной торговли и то, почему она увеличивает не только прибыль, разобрано в материале про кредитное плечо. Встретите вы его не у брокера с лицензией Минфина, а у форекс-компании из реестра Нацбанка или у зарубежного брокера, и это уже другой инструмент с другими правилами.
Расчёт на трёх сценариях
Возьмём портфель 10 000 рублей и посчитаем годовые расходы по брокерским тарифам, без биржевого сбора и налога.
- Инвестор покупает раз в квартал и не продаёт. Четыре сделки по 2500 рублей. У Айгениса на платформе 0,3% дают 7,5 рубля за сделку, за год 30 рублей. У Айгениса без платформы каждая сделка упирается в минимум 30 рублей, за год 120. У МТБанка минимум 50 рублей за торговый день, за год 200. У АСБ Брокера минимум 55 рублей, за год 220. У Беларусбанка минимум 70 рублей, за год 280, и в первый год к ним добавляются 160 рублей за специальное соглашение.
- Инвестор ребалансирует портфель раз в год. К покупкам добавляется одна продажа на 2000 рублей. У Айгениса на платформе становится 36 рублей, без платформы 150. У МТБанка 250, у АСБ Брокера 275, у Беларусбанка 350 плюс те же 160 в первый год. Продажа на такой сумме почти нигде не считается процентом, везде срабатывает минимум.
- Инвестор совершает две сделки в месяц. Двадцать четыре сделки по 2500 рублей, оборот 60 000 рублей за год. У Айгениса на платформе 180 рублей, и это по-прежнему проценты. У Айгениса без платформы 720. У МТБанка 1200. У АСБ Брокера 1320 плюс 60 за сопровождение. У Беларусбанка 1680 плюс 160. Разрыв между первым и последним вырос до девяти раз.
Самый дешёвый брокер для мелких сделок и самый дешёвый для крупных в этой подборке разные, и переворачивается расклад примерно на 50 тысячах рублей. Меня самого удивило, что Беларусбанк, который на сделке в 1000 рублей дороже всех, на сделке в 200 тысяч оказывается дешевле всех, потому что его ступень 0,1% даёт 200 рублей против 600 у Айгениса.
| Брокер | Покупки раз в квартал | Плюс ребалансировка | Две сделки в месяц | Одна сделка на 200 000 руб. |
|---|---|---|---|---|
| Айгенис, aigenis invest | 30 руб. | 36 руб. | 180 руб. | 600 руб. |
| Айгенис, без платформы | 120 руб. | 150 руб. | 720 руб. | 1000 руб. |
| МТБанк | 200 руб. | 250 руб. | 1200 руб. | 2000 руб. |
| АСБ Брокер | 220 руб. | 275 руб. | 1320 руб. плюс 60 за сопровождение | 600 руб. |
| Беларусбанк | 280 руб. плюс 160 в первый год | 350 руб. плюс 160 в первый год | 1680 руб. плюс 160 в первый год | 200 руб. |
Цифры округлены и не учитывают биржевой и клиринговый сборы, которые возмещаются сверх тарифа у всех пяти. Порядок величин они показывают верно. Приорбанк в расчёт не включён, потому что публичного тарифа на брокерское обслуживание физического лица у него нет.
Для редких мелких сделок разница между брокерами измеряется сотнями рублей в год и решает почти всё, потому что на фоне портфеля в десять тысяч это проценты годовых. Для крупных разовых покупок она переворачивается, и решает её не бренд, а ступенчатая сетка.
Какой брокер под какую задачу
Универсально лучшего брокера акций в подборке нет. Ниже пять типовых задач, и под каждую выигрывает своя компания вместе со своим способом подачи поручения.
Покупаю понемногу и регулярно
Самый частый сценарий у частного инвестора и самый чувствительный к минимуму за поручение. Когда сделка составляет одну или две тысячи рублей, процент не значит ничего, а фиксированная планка съедает результат целиком.
Здесь выигрывает Айгенис через программный комплекс aigenis invest, и выигрывает с большим отрывом. Важно именно через платформу, потому что обычный порядок подачи поручения у той же компании стоит 30 рублей минимума и проигрывает всем.
Остальные четыре для этой задачи не подходят по арифметике, а не по качеству. Минимум 50 рублей у МТБанка, 55 у АСБ Брокера и 70 у Беларусбанка означает, что покупка на тысячу рублей обходится в 5, 5,5 и 7 процентов соответственно. Ни одна дивидендная доходность такую комиссию не отбивает.
Покупаю редко и крупно
Здесь всё переворачивается. Минимум перестаёт работать, начинает работать ступенчатая сетка, и она есть только у Беларусбанка.
Разовая покупка на 200 000 рублей обходится в Беларусбанке в 200 рублей, у Айгениса и АСБ Брокера в 600, у МТБанка в 2000. Разовые 160 рублей за специальное соглашение эту картину не меняют, они окупаются на первой же крупной сделке.
Нужен рынок за пределами БВФБ
Здесь подборка делится надвое, и делит её не тариф, а сама возможность.
Российский рынок закрывает Айгенис через доверительное управление по приказу в приложении aigenis invest. Акции и облигации Московской биржи, включая ОФЗ, минимального порога входа нет, пополнение и вывод только в белорусских рублях на счёт в банке-резиденте, оформленный на ваше имя. Расчёты идут по режиму T+1, бумага появляется в портфеле на следующий торговый день. Ни у одной из остальных четырёх компаний такого доступа нет.
Устроено это доверительным управлением по приказу, а не брокерским счётом, и цена собирается из трёх слоёв. Один процент годовых от всего портфеля, 0,035% за сделку и 0,2% за конвертацию валюты. Налоги удерживают обе страны автоматически, декларацию подавать не нужно. Как маршрут устроен целиком, с порядком счетов и ограничениями приложения, разобрано в карточке Айгениса выше, а путь белоруса на Московскую биржу вообще, включая прямой счёт у российского брокера, в материале про торги на Московской бирже.
Американский и европейский рынок локальный посредник не закрывает. Реальных маршрута туда два, и они принципиально разные.
Первый это настоящая бумага у зарубежного брокера. Из доступного белорусам это Just2Trade с выходом на NYSE, NASDAQ и европейские площадки от 100 долларов. Акция записывается на вас, дивиденд приходит вам, право голоса ваше. Расплачиваетесь вы самостоятельным расчётом налога и отсутствием белорусского надзора, а дивиденд американской компании приходит уже за вычетом налога у источника.
Второй это контракт на разницу внутри белорусского правового поля. Форекс-компании из реестра Нацбанка дают экспозицию на акции США и Европы, не выводя деньги за границу. У ТехноИнвеста под номером 31 в реестре это платформа xStation5, счёт от 50 долларов, комиссия 0,08% за сделку при минимуме 8 единиц валюты счёта, плечо до 1:100 и пополнение через ЕРИП, карту или кассу без зарубежного перевода. У FTM Brokers под номером 4 это MT4 и около 130 тикеров контрактов на голубые фишки.
Зато доход по операциям с субъектами рынка беспоставочных внебиржевых финансовых инструментов освобождён от подоходного налога пунктом 63 статьи 208 Налогового кодекса, и декларацию подавать не нужно. Публичного списка тикеров у ТехноИнвеста нет, наличие нужного инструмента проверяется в терминале xStation до пополнения счёта.
Нужны облигации, а не акции
Задача, под которую белорусский рынок и построен. Биржевой оборот облигаций за 2025 год составил 4,3 млрд рублей против 54,8 млн по акциям, выбор выпусков несопоставимо шире, и налог здесь работает иначе, о чём отдельный раздел ниже.
По облигациям тарифы устроены не так, как по акциям. У Айгениса через платформу это 0,04% при минимуме 5 рублей. У МТБанка 0,02% при минимуме 50 рублей за торговый день. У АСБ Брокера 0,02% при минимуме 60 рублей. У Беларусбанка 0,068% при минимуме 70 и максимуме 350 рублей.
Верхняя граница у Беларусбанка встречается только здесь, у остальных четырёх потолка нет вовсе. Включается она примерно с 515 тысяч рублей, и дальше вознаграждение не растёт, поэтому на миллионе банк берёт 350 рублей вместо расчётных 680. Дешевле на этой сумме всё равно выходят АСБ Брокер и МТБанк, у которых сама ставка 0,02%, втрое с лишним ниже.
Первая тысяча и никакой теории
Здесь важен не тариф, а порог входа в саму процедуру. У Айгениса счёт открывается бесплатно через веб-платформу, минимальной суммы нет, и весь путь проходится из дома. У остальных четырёх нужно приехать в офис с паспортом, а у Беларусбанка ещё и заплатить 160 рублей до первой сделки.
Разница принципиальна именно для новичка. Человек, который не уверен, нужно ли ему это вообще, скорее откроет счёт онлайн и купит бумагу на сто рублей, чем возьмёт выходной ради поездки в отделение.
Пополнение, вывод и сопутствующие комиссии брокеров
Сравнение тарифов брокеров акций на сделку упускает расходы, которые всплывают вокруг неё. Часть из них разовые, часть повторяется при каждой выплате.
| Брокер | Как завести деньги | Что стоит дорого |
|---|---|---|
| Айгенис | перевод на счёт компании, всё оформление онлайн | поручение без платформы 0,5% при минимуме 30 руб., регистрация внебиржевой сделки 0,06% при минимуме 120 руб. |
| АСБ Брокер | система «Расчёт» (ЕРИП), договор через отделения Беларусбанка | сопровождение поручения 60 руб. после первого месяца, минимум 55 руб. на любой сделке |
| Беларусбанк | точки брокерского обслуживания, счёт в самом банке | специальное соглашение 160 руб., выплата по корпоблигациям 1%, дивиденды в другой банк 38 руб. |
| МТБанк | счёт в банке, договор комиссии в офисе | ставка по акциям 1%, при расчётах NS 3% при минимуме 100 руб. |
| Приорбанк | отделение, договор по запросу | тариф не опубликован, условия узнаются до подписания договора |
На что смотреть в этой таблице
Формулировка Беларусбанка про выплаты заслуживает внимания отдельно. Один процент с дохода по корпоративным облигациям берётся не со сделки, а с денег, которые вам платит эмитент, и удерживается он из поступившей суммы. Применяется строка тогда, когда у эмитента нет договора платёжного агента с банком, и заранее вы этого не знаете. Для инвестора, живущего на купоны, это прямой вычет из дохода, которого в тарифе на сделки нет вовсе.
У МТБанка дорогими оказываются не сопутствующие услуги, а сама сделка. Ставка 1% по акциям при расчётах ST и 3% при расчётах NS выше всех в подборке в три и в десять раз соответственно. На мелких суммах банк спасает минимум 50 рублей за торговый день, который ниже, чем у Беларусбанка, но начиная с 5000 рублей на сделку процент берёт своё и растёт без потолка.
У Приорбанка проблема не в цене, а в её отсутствии на витрине. Банк заявляет брокерские услуги физическим лицам и держит бумаги в депозитарии Raiffeisen Bank International, но перечня вознаграждений по брокерскому обслуживанию для частного клиента в открытом доступе нет. Публикуется только депозитарный тариф. Сравнить его с остальными до подписания договора вы не сможете, и это само по себе минус в рейтинге.
Участие в первичных размещениях
Строка про первичное размещение живёт отдельно от обычной комиссии, и в Беларуси она касается прежде всего облигаций, потому что размещений акций для частного инвестора здесь практически не бывает.
Из пяти компаний ставку на такую операцию для клиента публикует только МТБанк, 0,012% при минимуме 50 рублей за торговый день, что ниже его же обычной комиссии по облигациям. У Айгениса гарантированное эмитенту размещение выпуска тарифицируется от 1,5% годовых от объёма и относится к услугам для эмитента, а не для покупателя.
Сроки, о которых не пишут в тарифах
Деньги на брокерский счёт внутри своего банка зачисляются в тот же день, из стороннего банка обычно тоже, но перевод в пятницу вечером может отразиться только в понедельник. Расчёты по биржевым сделкам зависят от кода расчётов, и разница здесь не косметическая. У МТБанка коды ST и NS тарифицируются по-разному, 1% против 3%, а срок поставки у них отличается.
Отдельного внимания требует не срок расчётов, а срок исполнения самой заявки. На рынке, где за год проходит 54,8 млн рублей по всем акциям сразу, поручение может не исполниться ни в этот день, ни в этом месяце. Планировать продажу к конкретной дате здесь нельзя в принципе, и это ограничение рынка, а не брокера.
Пробный вывод как обязательный шаг
Правило работает у любого брокера и экономит больше всего нервов. Внесите минимальную сумму, дождитесь зачисления и сразу закажите возврат обратно на свой счёт.
Так проверяются три вещи одновременно. Совпадают ли реквизиты, работает ли выбранный канал возврата, и сколько времени фактически занимает операция. Узнавать это на сумме, которая составляет весь ваш капитал, гораздо дороже.
Налоги инвестора в Беларуси и льготы, которых нет
Аналога российского индивидуального инвестиционного счёта в Беларуси не существует. Нет ни вычета на взнос, ни вычета на доход, ни трёхлетней льготы за долгое владение бумагой. Зато есть другая конструкция, которая объясняет устройство местного рынка лучше любой статистики.
Почему облигации выгоднее акций по налогу
Налоговый кодекс освобождает от подоходного налога доход по государственным ценным бумагам Беларуси, по облигациям Нацбанка, местных займов, банков и Банка развития. По корпоративным выпускам освобождение действует в пределах порога, привязанного к ставке рефинансирования. Механика льгот, ставки и сроки подробно разобраны в отдельном разборе налогов на инвестиции в Беларуси.
Кто подаёт декларацию
По операциям через белорусского посредника налоговым агентом выступает он сам, и декларация не нужна. По доходам из-за границы, включая сделки через зарубежного брокера, декларацию подаёт инвестор сам, не позднее 31 марта следующего года. Как считается база, какие расходы вычитаются и когда выгоднее вычет вместо документов, разобрано в разборе налогов на инвестиции в Беларуси.
Куда приходят купоны и дивиденды
По умолчанию выплаты зачисляются на счёт, указанный в договоре, и дивиденды белорусских обществ облагаются по 13%.
Практическая деталь касается маршрута денег. Счёт для зачисления выплат выгоднее держать в том же банке, который вас обслуживает. Беларусбанк за перевод дивидендов физическому лицу в другой белорусский банк берёт 38 рублей с каждой операции выплаты, а за перевод в зарубежный 20 долларов или евро. При дивиденде в 100 рублей это больше трети суммы.
Как проверить брокера самостоятельно
Порядок занимает несколько минут и работает для любой компании, а не только для этих пяти.
- Найдите компанию в реестре профучастников. Департамент по ценным бумагам Министерства финансов публикует реестр профессиональных участников одним файлом с наименованием юридического лица, адресом, номером лицензии и перечнем разрешённых видов деятельности. Брокерская деятельность обозначена в нём цифрой 1, дилерская 2, депозитарная 4, доверительное управление 6. Проверяйте именно юридическое лицо, а не бренд из рекламы.
- Сверьте лицензию в Едином реестре лицензий. Номер из файла Минфина проверяется на license.gov.by, и там же видно, действует лицензия или прекращена. Это независимая от Минфина проверка того же факта.
- Сверьте юрлицо с тем, что указано в договоре. Бренд и лицензиат часто различаются. У Беларусбанка брокерские услуги оказывает и сам банк, и отдельное унитарное предприятие «АСБ БРОКЕР» с собственной лицензией и собственным тарифом, а тарифы у них разные. Договор вы заключаете с одним конкретным юридическим лицом.
- Проверьте санкционный статус. Файл SDN.CSV открывается поиском по названию латиницей и по адресу. Отдельно проверяется европейский перечень, потому что американский про него ничего не говорит.
- Прочитайте тариф до открытия счёта. Особенно строку «но не менее», строку про возмещение биржевого и клирингового сборов, разовые платы за заключение соглашения и плату за выплаты эмитента.
- Сделайте пробную сделку. Купите бумагу на минимальную сумму и посмотрите, сколько списали фактически. Сравните с тарифом. Расхождение обнаруживается именно так, а не при чтении документа.
Чего проверка по реестру не покажет
Лицензия подтверждает право работать, но ничего не говорит о качестве работы. Реестр не расскажет, как быстро обрабатывается поручение, сколько ждать ответа поддержки и найдётся ли вообще встречная заявка по интересующей вас бумаге.
Эти вещи проверяются иначе. Посмотрите, как долго компания на рынке, а даты выдачи лицензий стоят в том же файле Минфина. У Приорбанка это 1993 год, у МТБанка 1995, у Айгениса тоже 1995, у Беларусбанка 1996, у АСБ Брокера 2013. Почитайте отзывы там, где их не модерирует сама компания. Отдельно обратите внимание на жалобы по возврату средств, потому что проблемы с выводом это самый показательный симптом.
Красные флаги
- Компании нет в реестре Минфина, но она называет себя брокером.
- Обещана гарантированная доходность, чего лицензированный профучастник обещать не может по закону.
- Предлагается вложиться в иностранные акции через белорусскую компанию с брокерской лицензией, хотя зарубежных площадок в её тарифах нет.
- Счёт предлагается открыть на юридическое лицо в чужой юрисдикции, а деньги перевести на карту физического лица.
- Тариф не показывают до внесения депозита.
Любой из этих признаков достаточен, чтобы прекратить разговор. Разбор типичных ошибок при выборе первой компании собран в отдельном материале про ошибки при выборе брокера.
Что делать, если у брокера отозвали лицензию
Случай редкий, но порядок стоит знать заранее, потому что действовать придётся быстро. В Беларуси такое случается, и свежий пример у всех перед глазами. Абсолютбанк лишился статуса банка в июле 2022 года, а в августе 2023 года Нацбанк отозвал лицензию и у сменившей его организации. Возмещение вкладчикам до сих пор выплачивает Агентство по гарантированному возмещению банковских вкладов, заявления принимаются до июля 2027 года.
Ценные бумаги остаются вашими и хранятся на счёте «депо» в депозитарии. Их переводят к другому профучастнику по вашему поручению, для чего нужно заключить договор с новым и подать заявление на перевод. Процедура платная у большинства компаний и занимает от нескольких дней до нескольких недель.
Считать эту цену стоит до открытия счёта, а не после. Перевод бумаг между депозитариями тарифицируется отдельной строкой, у МТБанка междепозитарная операция стоит 12 рублей, закрытие счёта «депо» 36 рублей, у Беларусбанка счёт «депо» при брокерском обслуживании открывается бесплатно. Ошибка с выбором брокера исправима, но не бесплатна.
Свободные деньги на брокерском счёте защищены хуже. Гарантия государства по возмещению распространяется на банковские вклады и счета физических лиц, а на брокерский счёт она не действует. В случае с Абсолютбанком Агентство возмещает именно вклады, и это принципиальная разница. Держать на брокерском счёте крупные незадействованные суммы не стоит ни у какого посредника.
Отзыв лицензии не отменяет ваших налоговых обязательств за прошедший период, и подтверждающие документы по сделкам придётся получать уже у ликвидатора.
Как узнать об этом вовремя
Реестр профучастников на сайте Минфина обновляется, и компания, у которой лицензия прекращена, из него пропадает. Для банков информацию об отзыве лицензии публикует Национальный банк, и для крупных организаций новость появляется в деловых СМИ в тот же день, а вот для небольшой инвестиционной компании может пройти незамеченной.
Что делать в первую очередь
Сначала перестаньте пополнять счёт и заберите свободные деньги, если такая возможность ещё есть. Затем заключите договор с другим профучастником и подайте заявление на перевод бумаг, не дожидаясь развития событий. Сохраните все отчёты и подтверждения сделок за весь период, они понадобятся и для налоговой, и для подтверждения состава портфеля.
Продавать бумаги в панике смысла нет. Они учитываются в депозитарии и остаются вашей собственностью независимо от судьбы посредника, а спешная продажа на тонком рынке обойдётся дороже, чем спокойный перевод, если встречную заявку вообще удастся найти.
Какой брокер акций кому подходит, коротко
Свод всего разобранного выше в одну таблицу.
| Задача | Выбор | Почему |
|---|---|---|
| Покупать понемногу и регулярно | Айгенис через aigenis invest | минимум 2 руб. за поручение против 50, 55 и 70 у остальных |
| Разовая крупная покупка от 50 000 руб. | Беларусбанк | ступени 0,2% и 0,1% вместо неизменных 0,3% |
| Собрать портфель облигаций | Айгенис на платформе, Беларусбанк на крупных суммах | 0,04% при минимуме 5 руб. и потолок 350 руб. соответственно |
| Открыть счёт не выходя из дома | Айгенис | единственная веб-платформа, остальные четыре требуют визита в офис |
| Нужны российские акции и ОФЗ | Айгенис, доверительное управление по приказу | единственный доступ к Московской бирже, но 1% годовых за управление |
| Нужны акции США и Европы | вне контура, Just2Trade | американских и европейских площадок нет ни у одного локального посредника |
| Нужна экспозиция на акции без вывода денег за границу | ТехноИнвест, FTM Brokers | контракты на разницу в периметре Нацбанка, но это не покупка бумаги |
| Только государственные облигации | агенты Минфина без брокерского договора | брокерский счёт для этого может не понадобиться вовсе |
Заключение
Первое место Айгениса держится на трёх проверяемых фактах, а не на симпатии к бренду. Это единственная в подборке платформа, через которую частный инвестор подаёт поручение сам. Это самый низкий минимум за поручение на рынке, 2 рубля против 50, 55 и 70 у остальных, и на типичной для белоруса сделке в одну-две тысячи рублей разрыв доходит до тридцати пяти раз. И это единственный доступ к Московской бирже, которого нет больше ни у кого из пяти.
Оговорка к первому месту серьёзная. Тот же Айгенис вне платформы стоит 0,5% при минимуме 30 рублей, то есть в 15 раз дороже самого себя. Компания продаёт не тариф, а способ подачи поручения, и клиент, который этого не заметил, платит за одну и ту же сделку по другому прейскуранту.
Беларусбанк занял третье место и при этом оказался дешевле всех на крупных разовых покупках, потому что его ступень 0,1% на суммах свыше 100 тысяч рублей даёт 200 рублей там, где остальные берут 600. Оговорка тоже серьёзная. На сделке в тысячу рублей тот же банк дороже всех, берёт 160 рублей за специальное соглашение до первой покупки и удерживает 1% с дохода по корпоративным облигациям. Один и тот же брокер оказывается и худшим, и лучшим выбором в зависимости от суммы.
Общий вывод для белорусского инвестора получается неудобный, но честный. Локальный брокер это в первую очередь доступ к облигациям. Биржевой рынок акций дал за 2025 год 54,8 млн рублей на всю страну, зарубежных площадок нет ни у кого, а налоговый кодекс освобождает доход по облигациям и облагает доход по акциям. Рынок устроен так не случайно, и выбор брокера этого не меняет.
Прежде чем сравнивать компании, посмотрите на свою типичную сумму сделки и разделите на неё минимум за поручение. В половине случаев ответ находится там, а не в переходе к другому брокеру. Ни один рекламный процент в этой подборке не показывает полную цену, считать придётся самому, и это единственный способ узнать, сколько брокер акций стоит лично вам.
