BUYHOLD Stress Index

Что показывает BUYHOLD Stress Index

BUYHOLD Stress Index — это составной индикатор рыночного настроения для инвестора из России и Беларуси. Он сводит пять разных рыночных сигналов в одно число от 0 до 100 и присваивает ему понятную метку: Эйфория (0–20), Оптимизм (20–40), Нейтрально (40–60), Страх (60–80) и Паника (80–100). Чем выше значение — тем сильнее напряжение на рынке.

Идея та же, что у известного индекса страха и жадности CNN для американского рынка, но настроенная на нашу специфику: движение Московской биржи, поведение рубля и белорусского рубля, рынок гособлигаций. Индекс обновляется раз в неделю, по понедельникам утром, и хранит историю с первого выпуска — так виден не только текущий уровень, но и то, как настроение менялось со временем.

Как считается индекс

Индекс складывается из пяти компонентов с фиксированными весами. Веса подобраны так, чтобы отражать вклад каждого сегмента рынка в общее напряжение инвестора:

Индекс МосБиржи — 25%. Недельное изменение IMOEX: падение рынка акций повышает стресс, рост — снижает.

Волатильность RVI — 25%. Российский индекс волатильности — «датчик страха» рынка акций, аналог американского VIX. Высокая волатильность = высокий стресс.

Курс USD/RUB — 20%. Ослабление рубля к доллару за неделю повышает стресс, укрепление — снижает.

Белорусский рубль к российскому — 15%. Кросс BYN/RUB: отражает специфику именно белорусского инвестора, отдельно от общего движения рубля (без двойного счёта).

Гособлигации RGBI — 15%. Индекс государственных облигаций: падение цен ОФЗ (рост доходностей) — сигнал напряжения на долговом рынке.

Каждый показатель переводится в стресс-балл от 0 до 100 через сравнение с его собственным поведением за последние 90 дней (перцентиль текущего недельного движения в 90-дневном окне) — а не по грубым фиксированным порогам. Это делает баллы сопоставимыми между собой независимо от единиц измерения. Затем баллы складываются с весами. Все данные — из официальных источников: индексы IMOEX, RVI и RGBI с Московской биржи, курсы валют с сайта Банка России.

Как правильно читать индекс

Индекс — это термометр, а не прогноз. Он описывает состояние рынка по уже случившимся данным и ничего не предсказывает. Рынок может находиться в зоне «Оптимизм» прямо перед падением и в «Панике» — на самом дне, откуда начинается восстановление. Поэтому индекс нельзя использовать как торговый сигнал.

Композитный характер — намеренный. Паника в одном сегменте (например, обвал акций и всплеск волатильности) может гаситься спокойствием в другом (крепкий рубль, растущие облигации), и итоговое число окажется умереннее, чем ощущается по одному показателю. Именно поэтому под гейджем всегда показана разбивка по компонентам: она отвечает на вопрос «что именно тянет индекс» и не даёт отдельному всплеску спрятаться за средним значением.

Самое полезное в индексе — не абсолютное значение, а динамика: рост напряжения неделю к неделе и то, какой фактор его разгоняет. Историю можно смотреть на графике выше.

Важно: это данные, а не совет

BUYHOLD Stress Index — информационный показатель. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, торговым сигналом или призывом к каким-либо сделкам. Значения носят справочный характер, могут содержать погрешности и отличаться от данных вашего брокера. Решения о покупке или продаже активов вы принимаете самостоятельно и на свой риск. Индекс не учитывает вашу личную финансовую ситуацию, цели и допустимый уровень риска.