Налоги на инвестиции в Беларуси: акции, дивиденды и декларация

Белорус покупает первые акции Apple через зарубежного брокера, через полгода получает дивиденды, ещё через год продаёт бумаги с прибылью и спокойно живёт дальше. А зря. Иностранный брокер не удерживает за него белорусский налог и не отчитывается перед МНС. Государство при этом считает, что налоговый резидент Беларуси должен сам задекларировать весь мировой инвестиционный доход и заплатить с него подоходный налог. Не сделал этого до 31 марта — попадаешь на пеню и штраф, а при крупных суммах разговор уже другого уровня.

Налоги на инвестиции в Беларуси устроены проще, чем в России, но именно из-за этой простоты их часто недооценивают. Ниже разберём, кто такой резидент и почему это решает всё, сколько составляет налог с продажи акций и налог на дивиденды, как зачесть удержанное за рубежом, чем белорусский брокер отличается от российского по итоговой нагрузке и как подать декларацию, чтобы вопросов не возникло.

Резидент или нет: главный вопрос перед расчётом налога

Ставка, перечень облагаемых доходов и сам факт обязанности платить в белорусскую казну зависят от одного статуса.

Налоговый резидент Республики Беларусь — это человек, который фактически находился на её территории больше 183 дней в календарном году (ст. 17 Общей части НК РБ). Гражданство роли не играет. Белорус, уехавший на полтора года в Польшу, перестаёт быть резидентом РБ. Россиянин, проживший в Минске большую часть года, резидентом становится.

Разница принципиальная. Резидент платит подоходный налог со всех доходов — и белорусских, и зарубежных, включая прибыль от акций на NYSE и дивиденды от европейских компаний. Нерезидент отвечает перед белорусским бюджетом только за доходы из источников в самой Беларуси, причём по своим правилам.

Эта статья — про резидента, то есть про подавляющее большинство тех, кто живёт в стране и инвестирует через любого брокера, белорусского или иностранного.

Сколько платит инвестор: ставка 13% и прогрессия с 2026 года

Налоги на инвестиции в Беларуси начинаются с одной цифры, и она закрывает большинство случаев. Базовая ставка подоходного налога с физических лиц составляет 13% (ст. 214 НК РБ). По этой ставке облагается прибыль от ценных бумаг, выплаты по договору с иностранным брокером и другие инвестиционные доходы, для которых кодекс не установил отдельный режим.

До 2026 года дивиденды белорусских компаний при определённых условиях облагались по пониженной ставке 6%. С 1 января 2026 года эта ставка не применяется. Дивиденды до 350 000 BYN облагаются по ставке 13%, а сумма превышения по ставке 25%.

Инвестиционный доход в Беларуси приходит из нескольких источников, и налоговая логика у них разная — где-то брокер удерживает налог сам, где-то это полностью забота инвестора, а где-то действует освобождение. Вот общая карта, к каждой строке которой мы вернёмся в своём разделе.

Налог по ценным бумагам у белорусского и иностранного брокера

Статья 202 НК РБ задаёт два разных расчёта. Пункт 5 применяется, когда доход от операций с ценными бумагами выплачивает белорусская организация, индивидуальный предприниматель или физическое лицо. Для договора с иностранной организацией действует пункт 8 (ст. 202 НК РБ). Смешивать эти правила нельзя.

Нужно ли платить налог с продажи акций

Платить нужно, и ставка одна для всех площадок. Налог с продажи акций для резидента Беларуси составляет 13%, а различается только то, кто считает базу и перечисляет деньги в бюджет.

В белорусском контуре база равна доходу от продажи или погашения бумаг за вычетом подтверждённых расходов. В расходы входят цена покупки, брокерская комиссия, биржевые и депозитарные сборы. Если документов нет, пункт 5 разрешает применить вычет 20% от дохода. Этот запасной вычет не переносится автоматически на договор с зарубежным брокером.

Посчитаем на круглых цифрах. Инвестор купил бумаги на 5 000 USD, продал за 6 500 USD, прибыль составила 1 500 USD. По курсу 2,9050 Br за доллар база равна 4 358 Br, налог по ставке 13% составит 566 Br. Курс здесь один и тот же для дохода и для расхода, поэтому ослабление рубля за время владения бумагой лишнего налога не создаёт.

Налоги с брокерского счёта у иностранного брокера

При иностранном брокере база считается по всему договору. Доходом признаются выплаты иностранной организации, расходом служат деньги и ценные бумаги, переданные ей. База определяется на дату фактической выплаты с учётом всех операций по договору. Неиспользованные расходы переносятся дальше до полного использования. Продажа одной бумаги и покупка другой внутри счёта сами по себе не означают, что брокер выплатил доход клиенту.

Пункт 10 статьи 202 отдельно регулирует валюту. Документально подтверждённые расходы по договору с иностранной организацией пересчитываются в BYN по курсу НБРБ на дату получения дохода. Доход и относящиеся к нему валютные расходы получают один курс. Простая девальвация не создаёт дополнительную базу.

Белорусский брокер обычно удерживает налог как агент. Зарубежный брокер этого не делает. Например, Just2Trade принимает резидентов Беларуси без ВНЖ ЕС и проводит удалённую верификацию по белорусским документам, но расчёт и подача декларации в РБ остаются обязанностью клиента.

Дивиденды: белорусские, американские и налог двух стран

Дивиденды устроены не так, как прибыль от продажи. Налог здесь возникает в момент выплаты, а не при продаже бумаги, и часть его нередко удерживается ещё до того, как деньги дойдут до счёта инвестора.

Если дивиденды платит белорусская компания через белорусского брокера или напрямую, всё просто. Эмитент сам выступает налоговым агентом, удерживает 13% и переводит инвестору уже очищенную сумму (ст. 214 НК РБ).

С 2026 года это стало чуть дороже, чем раньше, потому что прежняя льготная ставка 6% на дивиденды отменена (разъяснение МНС). Декларировать такие дивиденды дополнительно не нужно, налог уже уплачен за инвестора.

Налог на дивиденды американских акций

С иностранными дивидендами сложнее, и именно здесь белорусы теряют деньги по незнанию. Допустим, инвестор держит акции американской компании через зарубежного брокера. США удерживают налог у источника, и для белоруса это 30% от суммы дивиденда — снизить эту ставку, в отличие от инвесторов из многих других стран, не выйдет.

Для Беларуси дивиденд при этом остаётся доходом резидента, облагаемым по ставке 13%. Налог, уплаченный за границей, можно зачесть — об этом отдельный раздел ниже, а пока покажу на цифрах, почему американские дивиденды для белоруса невыгодны.

Инвестор получил дивиденд 1 000 USD (сумма круглая для наглядности, при меньшей выплате механика та же). По курсу НБРБ на дату выплаты (2,9050 Br за доллар) это 2 905 Br дохода, и белорусский налог по ставке 13% составил бы 377,65 Br. Но в США с дивиденда уже удержали 30%, то есть 300 USD или 871,50 Br. Эта сумма больше белорусского налога целиком, поэтому в Беларуси по ст. 224 НК РБ доплачивать нечего — удержанное за рубежом засчитывается.

Загвоздка в том, что фактическая нагрузка на дивиденд составила 30%, а не 13%, и переплату в 494 Br (871,50 − 377,65) Беларусь не возвращает. Зачёт лишь обнуляет белорусский налог, а вернуть излишек, уплаченный за рубежом, он не может. Для белоруса это значит, что американские дивиденды облагаются по эффективной ставке 30%, и законного способа снизить её нет.

Сумма дивиденда пересчитывается в рубли по курсу НБРБ на дату фактического получения дохода. Это та же валютная логика, что и при продаже бумаг, и про неё легко забыть, когда дивиденды капают мелкими порциями раз в квартал.

Зачёт иностранного налога и соглашения об избежании двойного налогообложения

Зачёт не возвращает иностранный налог, но уменьшает белорусское обязательство. Правовую основу даёт ст. 224 НК РБ. Зачесть можно не больше налога, рассчитанного в Беларуси. Если за рубежом удержали 30%, а в РБ начислено 13%, лишние 17 процентных пунктов не возвращаются.

Документальная часть строже, чем выглядит по брокерскому отчёту. Базовый вариант требует документы о доходе и налоге, подтверждённые иностранным налоговым или иным компетентным органом. Альтернативой служит копия иностранной декларации с подтверждением уплаты. По письменному заявлению инспекция может временно принять документы от источника выплаты или налогового агента, включая справку брокера.

Беларусь применяет внутренний механизм зачёта и без действующего соглашения об избежании двойного налогообложения. Соглашение всё равно влияет на ставку у источника. По дивидендам США договорной льготы для резидента РБ нет, поэтому удержание обычно составляет 30% (договорные документы IRS по Беларуси).

Кто платит налог за вас: белорусский, иностранный и российский брокер

От того, через какого брокера куплены бумаги, зависит не сама ставка, а кто считает и перечисляет налог с инвестиций в бюджет. И разница в итоговой нагрузке между каналами оказывается куда больше, чем кажется на первый взгляд.

Белорусский брокер — это обычно брокерская услуга банка на БВФБ, например «Альфа-Инвест» или брокерское подразделение Приорбанка. Такой брокер выступает налоговым агентом по белорусскому законодательству. Он сам удерживает 13% с дохода клиента и перечисляет в бюджет, а инвестору не нужно ни считать базу, ни подавать декларацию. Расплата за удобство — узкий выбор инструментов, в основном белорусские облигации и небольшой набор акций с низкой ликвидностью.

Какие площадки на БВФБ дают доступ к акциям и во сколько обходится счёт, мы собрали в отдельном материале рейтинг белорусских брокеров акций.

Иностранный брокер даёт доступ к американским и европейским рынкам, но налогового агента в Беларуси у него нет. Just2Trade подтверждённо принимает резидентов РБ без ВНЖ ЕС и верифицирует белорусские документы. Белорусский налог он не удерживает, поэтому расчёт по пункту 8 статьи 202, декларация и уплата остаются на клиенте.

Отдельная сложность даже не в брокере, а в том, как завести на него деньги. Привычные мосты для белоруса закрылись. Wise заблокировал карты для резидентов РБ без вида на жительство ЕЭЗ с 30 января 2026 года, Revolut и Paysera недоступны, а 19-й пакет санкций ЕС от 23 октября 2025 года добавил к списку запрета операций ещё три белорусских банка — Альфа-Банк, Сбер Банк и ВТБ Банк (Беларусь), запрет по ним действует со 2 декабря 2025 года.

Вместе с ранее внесёнными БелВЭБ, Белгазпромбанком и банками июльского раунда (Белагропромбанк, «Дабрабыт», Банк развития, Белинвестбанк) под ограничениями ЕС оказалась уже значительная часть сектора.

Рабочий маршрут на июль 2026 года — валютный перевод через банк, не находящийся под санкциями (из крупных это Приорбанк), с последующей регистрацией валютного договора в Нацбанке. Конкретный путь перевода до брокера стоит заранее уточнить и в банке, и у самого брокера, потому что санкционная картина меняется каждые несколько месяцев.

Российский брокер — отдельная история, и для белоруса она дорогая. Финам оформляет счёт удалённо, Т-Инвестиции требуют личного визита в Россию для открытия, но налоговая механика у всех одна. Российский брокер является налоговым агентом в России, а белорус для России — налоговый нерезидент. Ставки для нерезидента РФ заметно выше внутренних российских (ст. 224 НК РФ).

Важная ловушка — льготная прогрессия ЕАЭС в 13–22% касается только трудовых доходов, на инвестиционные она не распространяется.

Базовые ошибки при выборе первого брокера мы разбирали в отдельном гайде для инвестора РБ — налоговая нагрузка там лишь один из критериев, но критерий недооценённый.

Облигации, ВГКО и вклады: где налога нет вовсе

Не всякий налог на инвестиции в Беларуси вообще возникает. Облигации в Беларуси — это легальный способ получать процент без подоходного налога, и для консервативного инвестора это весомый аргумент.

Доход от гособлигаций и от старых корпоративных выпусков, размещённых до 2026 года, освобождён от налога без дополнительных условий. Для новых выпусков правила чуть строже. Освобождаются доходы от облигаций белорусских юрлиц, эмитированных с 1 января 2026 года, при двух условиях — срок обращения больше одного года и в течение первого года с начала размещения эмитент не вправе досрочно их погасить или выкупить. Условие отсекает короткие спекулятивные схемы, но обычного держателя длинных облигаций не задевает.

Нюанс в том, что если в проспекте эмиссии у эмитента формально прописано право на досрочный выкуп, налоговая может отказать в льготе, и практика применения этой нормы пока только складывается.

Отдельного внимания заслуживают валютные гособлигации Минфина (ВГКО). Их купон не облагается налогом, а номинирован он в долларах, поэтому инструмент работает как защита сбережений от ослабления рубля при нулевой налоговой нагрузке.

Для белоруса, который держит часть капитала в валюте и не хочет связываться с зарубежными брокерами, это один из немногих способов получать валютный доход внутри страны легально и без налога. Подробнее про этот класс активов и его место в защитном портфеле — в материале «Инвестиции в кризис для белорусов: ВГКО, ПВТ-крипта, золото».

С какой суммы вклада платится налог

Порога по сумме здесь нет вообще, и это первое, что стоит понять. Проценты по банковским вкладам стоят особняком. Здесь освобождение завязано не на сумму, а на срок вклада. Проценты по рублёвым депозитам сроком от одного года и по валютным сроком от двух лет налогом не облагаются, а по более коротким вкладам банк удерживает 13% как налоговый агент.

Сам депозит при этом застрахован государством без лимита суммы, в отличие от России с её потолком возмещения.

Криптовалюта через ПВТ и зарубежную площадку

Операции через резидентов ПВТ сохраняют льготу. Доход по операциям через белорусскую криптоплатформу из официального реестра ПВТ не облагается подоходным налогом и не включается в декларацию. Название платформы лучше сверять по реестру перед операцией, поскольку состав резидентов меняется.

Продажа токенов за деньги на иностранной криптоплатформе с территории Беларуси либо с использованием счёта белорусского банка относится к незаконным или запрещённым операциям. Ставка по такому доходу составляет 26%. Если налоговый орган выявляет не отражённый в декларации оборот по незаконным операциям, расчётная база может определяться через коэффициент доходности. На 2026 год коэффициент равен 0,0367.

Майнинг физлица, обмен токена на токен вне незаконной деятельности, наследование и отдельные случаи дарения освобождены от налога. Декларация не легализует запрещённый способ расчёта. Налоговый режим и законность операции проверяются отдельно.

Форекс: особый лицензированный режим Беларуси

Внебиржевой форекс в Беларуси устроен иначе, чем в большинстве соседних стран. Здесь это не серая зона, а отдельная лицензированная сфера со своим регулятором и реестром.

Основу заложил Указ № 231 от 04.06.2015 «Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс». Регулятором выступает Национальный банк — тот же, что надзирает за банками, а не отдельная структура. НБРБ ведёт публичный реестр форекс-компаний, и работать легально вправе только те, кто в нём состоит. Сам факт регулирования даёт клиенту защиту, которой нет при торговле через офшорную кухню, — обязательное раскрытие рисков, требования к капиталу компании, надзор регулятора.

Доходы физлица по соглашениям с юридическими лицами, включёнными в реестр форекс-компаний НБРБ, освобождены от подоходного налога по п. 63 ст. 208 НК РБ. Декларация по такому доходу не требуется. Льгота не переносится на иностранную форекс-компанию, отсутствующую в реестре Нацбанка. Порядок для зарубежного контрагента разобран в материале «Налоги на Форекс».

Тем, кто только присматривается к этому рынку, пригодится пошаговый разбор «Как начать торговать на форексе в Беларуси».

Как задекларировать доход и заплатить налог

Налог с инвестиций белорус чаще всего платит сам, и вся ответственность при иностранном брокере или зарубежной криптобирже сводится к одному документу и двум датам. Разберём порядок, чтобы первая декларация не превратилась в нервный март.

Декларацию подаёт резидент, получивший доход из источника, по которому белорусский налоговый агент налог не удержал. Это доход от любого иностранного брокера, дивиденды иностранных компаний, средства, выведенные с зарубежной криптобиржи. Если весь доход за год прошёл через белорусского брокера-агента или это были только освобождённые облигации, подавать ничего не нужно.

Подать декларацию проще всего через личный кабинет плательщика на портале МНС, доступны также визит в налоговую инспекцию по месту жительства и отправка по почте. Сроки одинаковы для всех видов инвестиционного дохода. Декларация по подоходному налогу подаётся до 31 марта года, следующего за отчётным, а сам налог уплачивается позже, до 1 июня. То есть по доходам за 2025 год декларация подавалась до 31 марта 2026-го, а заплатить нужно было до 1 июня 2026-го.

Что подготовить заранее:

1. Отчёт брокера за год. В нём нужны выплаты, пополнения, дивиденды, удержанные налоги и комиссии.
2. Подтверждения переводов брокеру. Для пункта 8 статьи 202 именно деньги и бумаги, переданные иностранной организации, формируют расходы по договору.
3. Документ об иностранном налоге. Справка брокера или налогового агента может дать временный зачёт по письменному заявлению. Окончательные требования и годичный срок установлены статьёй 224.
4. Расчёт в BYN. Для договора с иностранной организацией валютные расходы учитываются по курсу НБРБ на дату получения дохода согласно пункту 10 статьи 202. Для других доходов нужно применять их собственное правило пересчёта.
5. Реквизиты для уплаты. Они формируются после проверки декларации инспекцией.

Частые ошибки и российские мифы, которые не работают в РБ

Самые дорогие ошибки белорусского инвестора растут не из жадности, а из переноса чужих правил. Большинство русскоязычных статей об инвестициях написаны под Россию, и их советы в Беларуси оборачиваются проблемами.

• Первый миф — «иностранный брокер сам всё удержит». Не удержит. У зарубежного брокера нет статуса налогового агента в Беларуси, и государство ждёт декларацию именно от инвестора. Молчание трактуется как уклонение, а не как отсутствие дохода.
• Второй миф звучит так. Пока деньги не выведены, налога нет. Для договора с иностранной организацией это часто верно, поскольку пункт 8 привязывает базу к фактической выплате брокера.

Для дохода через белорусского плательщика действует пункт 5 и налог возникает при выплате дохода от продажи. Дивиденды считаются по своей дате получения. У криптовалюты отдельный режим по статье 202-1. Один ответ для всех каналов здесь будет ошибкой.

Есть ли в Беларуси ИИС и налоговый вычет за инвестиции

Третий и самый массовый пласт — российские инструменты, которых в Беларуси просто нет. Индивидуального инвестиционного счёта (ИИС) ни типа А, ни Б, ни ИИС-3 в РБ не существует. Льготы за долгое владение (ЛДВ), которая в России освобождает бумаги после трёх лет держания, тоже нет. Нет статуса квалифицированного инвестора по критериям ЦБ РФ и нет переноса убытков прошлых лет на будущие периоды по российской схеме. Любой совет «откройте ИИС и получите вычет» применительно к белорусу — фактическая ошибка.

Четвёртый — вера в то, что зачёт вернёт переплату. Зачёт по ст. 224 только обнуляет белорусский налог до нуля, если за рубежом удержали больше. Разницу между иностранным удержанием и белорусскими 13% бюджет РБ не компенсирует, и это меняет арифметику выбора брокера не в пользу высоконалоговых юрисдикций.

Все налоги на инвестиции в Беларуси одной таблицей

Перед тем как закрыть тему, соберём всё в одну таблицу. Её удобно держать под рукой в марте, когда приходит время декларации.

Плюсы и минусы налогового режима для инвестора в РБ

Налоги на инвестиции в Беларуси устроены мягче, чем принято думать, но иностранный счёт требует самостоятельного учёта. Баланс выглядит так.