Обзор рынка 6–10 июля 2026: нефть вернула геополитическую премию, а белорусский бензин зажали на бирже

Нефть снова командует. Трамп объявил перемирие с Ираном законченным, OFAC отозвал лицензию GL X на продажу иранской нефти, и Brent за два дня подскочил с $72 до $78. Для Беларуси это означает рост затрат на импорт сырья для НПЗ, а дальше по цепочке — подорожание топлива на АЗС. С 8 июля литр АИ-92 стоит 2,59 BYN, АИ-95 и дизель — 2,69 BYN. Очередная копейка сверху.

Доллар на БВФБ, напротив, подешевел до 2,8607 BYN — минимум за две недели. С начала июля BYN отыграл у доллара 1,5%, укрепившись вслед за российским рублём. Для импортёров это передышка, для экспортёров — сжатие маржи. Параллельно Петербургская биржа ограничила шаг роста цены на белорусский бензин до 0,01%, и продажи рухнули в 20 раз. Экспортный канал для белорусских НПЗ сузился.

Главное за неделю: нефть, бензин и SK Hynix на Nasdaq

Иранский кризис: Brent +5,8% и что это значит для белорусских НПЗ

7 июля OFAC отозвал лицензию GL X после атак КСИР на торговые суда вблизи Ормузского пролива. На следующий день Трамп на саммите НАТО в Анкаре заявил, что перемирие с Ираном «закончено», и пригрозил бомбардировкой острова Харк.

Brent за неделю прибавил 5,79%, закрывшись на $75,96. Внутри недели нефть поднималась до $80,57 в среду. ОАЭ нарастили добычу до рекорда, пытаясь компенсировать выбывшие иранские баррели. Переговоры Вашингтона и Тегерана формально продолжаются, но дедлайн по новым сделкам с иранской нефтью установлен на 17 июля.

Канал влияния на Беларусь прямой. Белорусские НПЗ («Нафтан» и Мозырский НПЗ) перерабатывают российскую нефть, цена которой привязана к Brent с дисконтом. Рост Brent повышает себестоимость сырья, а ценовые ограничения на Петербургской бирже (шаг роста 0,01%) блокируют возможность продать готовый бензин дороже. Маржа переработки сжимается. Внутри Беларуси Белнефтехим с 8 июля поднял розничные цены на 1 копейку: АИ-92 теперь 2,59 BYN, АИ-95 и дизель — 2,69 BYN за литр.

SK Hynix на Nasdaq: крупнейшее иностранное IPO в истории США

10 июля SK Hynix начал торговаться на Nasdaq под тикером SKHY. Компания разместила ADR по $149 за штуку, привлекла $26,5 млрд, акции в первый день закрылись на +13%. Подписка превысила предложение в 7 раз.

SK Hynix контролирует около 56% мирового рынка высокопроизводительной памяти HBM, которая позволяет AI-процессорам обрабатывать массивные наборы данных одновременно. Компания строит кластер фабрик в Йонгине (Южная Корея) с запуском в 2027 году и первый завод упаковки чипов в Индиане (США) за $4 млрд. Выручка в 2025 году составила 97,15 трлн вон (+46,8%), чистая прибыль выросла на 117%.

Это событие первого ранга для глобального рынка. Через Just2Trade тикер SKHY доступен на Nasdaq. Память HBM критична для всей AI-инфраструктуры, и размещение SK Hynix подтвердило аппетит глобальных инвесторов к сектору, несмотря на распродажу полупроводников в начале недели.

Белорусский бензин на Петербургской бирже: продажи упали в 20 раз

С 6 июля Петербургская биржа (СПбМТСБ) ограничила шаг роста цены на белорусский бензин и дизтопливо до 0,01%, уравняв правила с российскими базисами.

В июне белорусские НПЗ продали на Петербургской бирже 90 900 тонн бензина — в 3,6 раза больше, чем год назад. Белорусский АИ-92 торговался по 142 тыс. рублей за тонну — вдвое дороже российского индекса (71 тыс. рублей). Основной покупатель — госкомпания «Промсырьеимпорт», разницу компенсировал бюджет РФ через импортный демпфер.

После ограничений объёмы продаж рухнули: с 7 000 тонн в день до 240–420 тонн. Канал экспорта для белорусских НПЗ сузился. Это двойной зажим: сырьё дорожает (Brent +5,8%), а выручка от экспорта готовой продукции блокируется ценовым потолком.

Коротко на неделе

• SpaceX вошёл в Nasdaq-100 — с 7 июля SPCX включён в индекс с весом около 1,3%. JPMorgan оценивает пассивную покупку от ETF-фондов в $4,3 млрд. Акции упали на 28% от пиковых $225 после июньского IPO на $75 млрд.
• Meta +14,8% за неделю — лучший недельный результат с начала 2024. Драйверы: запуск AI-модели Muse Spark 1.1 и планы производства собственного чипа Iris с сентября.
• Полупроводники: распродажа после Samsung — Samsung показал операционную прибыль в 19 раз выше года назад, но не впечатлил рынок. Intel потерял 8,7% за неделю. Philadelphia Semiconductor Index (SOX) в середине недели проседал, но к пятнице отыграл потери и закрыл неделю почти без изменений (~12 967). BofA предупредил о «пузыре в AI-чипах».
• Доллар на БВФБ: минимум за 2 недели — курс опустился до 2,8607 BYN, евро до 3,2696 BYN. За первую декаду июля BYN отыграл у доллара 1,5%. Укрепление идёт вслед за российским рублём.
• Инфляция Беларусь, июнь: 4,3% годовых — минимум с октября 2023 года. Продовольствие +3,4%, услуги +8,8%, непродовольственные товары +2,1%. Тренд позволяет НБРБ продолжить смягчение.
• РВСР НБРБ снижены на июль — потолок ставок по безотзывным вкладам 1–3 года снизился с 13,55% до 13,32%, свыше 3 лет — с 14,91% до 14,81%. Банки начнут пересматривать ставки вниз.

Прочий фон недели. Дефицит бюджета РФ за полугодие составил 5,7 трлн рублей (2,5% ВВП), нефтегазовые доходы упали на 22,7%. Alibaba +11% на данных о сужении убытков. Finstore провёл плановое погашение токенов (оферта) 2 июля. Новый эмитент Finstore — «Роял Капитал» — планирует привлечь 1 млн BYN со ставкой 25% на 2 года.

Рынки в цифрах

Главная цифра таблицы — доллар потерял к BYN 1,52% за неделю. Это продолжение июльского разворота: после того как в июне доллар прибавил 5,2% (сильнейший рост за полтора года), в первой декаде июля курс откатился почти на треть от этого движения. Российский рубль к BYN укрепился на 0,95%, что удорожает импорт из РФ. Для потребителей это ощутимо: Россия остаётся крупнейшим торговым партнёром Беларуси, и укрепление ₽/BYN транслируется в рост цен на российские товары в белорусских магазинах.

Brent прибавил 5,79%, а золото снизилось на 1,13% (с $4 175 до $4 128). Геополитика не помогла жёлтому металлу: реальные доходности US Treasuries остаются высокими, а золото с январских пиков ($5 595) потеряло почти 30%. S&P 500 прибавил 1,23%, абсорбировав нефтяной шок среды за два дня.

Лидеры и аутсайдеры: AI-чипы против нефтяного шока

Лидеры и аутсайдеры определены по недельному изменению цены (close-to-close, пятница к пятнице) среди американских акций, доступных через международных брокеров.

Лидер: Meta Platforms (META) +14,81%

Акции Meta выросли с $582,90 до $669,21 за неделю — лучший результат компании с начала 2024 года. Триггером стал запуск AI-модели Muse Spark 1.1 (конкурент продуктов Anthropic и OpenAI) и анонс собственного чипа Iris с запуском производства в сентябре. BofA пересчитал стоимость AI-инфраструктуры Meta: фактическая цена составила $22 млрд за гигаватт вычислительной мощности, вдвое дешевле прежних оценок в $45 млрд. Аналитик Evercore Марк Махейни сохранил таргет $930 и рейтинг Outperform, отметив, что при P/E 18x акции Meta выглядят дислоцированными.

Для контекста: квартальный отчёт Meta ожидается 29 июля. Консенсус: EPS $7,18, выручка $60,22 млрд (против $47,52 млрд годом ранее). Еврокомиссия параллельно обвинила Instagram и Facebook в «аддиктивном дизайне».

Лидер: Broadcom (AVGO) +10,96%

Broadcom вырос с $360,45 до $399,97 за неделю. Главный катализатор — контракт с Apple на $30 млрд в течение пяти лет на производство кастомных чипов и технологий беспроводной связи. Apple расширит и модернизирует фабрику Broadcom в Форт-Коллинзе (Колорадо) за $1,5 млрд. Контракт снял главный риск: рынок опасался, что Apple полностью перейдёт на собственные чипы.

AI-выручка Broadcom за второй фискальный квартал 2026 года составила $10,8 млрд (+143% год к году). CEO Хок Тан обозначил цель в $100 млрд AI-доходов к 2027 году. Дополнительный драйвер: Meta заказала у Broadcom дизайн своего чипа Iris. При P/E 66,77x оценка дорогая, и Erste Group понизил рекомендацию до Hold.

Аутсайдер: Intel (INTC) −8,73%

Intel упал с $120,35 до $109,84 за неделю. Акция потеряла 21% за семь торговых дней с конца июня ($140 до $110). Три давления наложились: предупреждение BofA о «пузыре в AI-чипах» (1 июля), задержка процесса Intel 18A до конца 2026–2027 года и разочарование рынка отчётом Samsung.

Парадокс ситуации: Intel вырос на 270% за первое полугодие 2026 на ожиданиях от своего литейного бизнеса. HSBC удвоил таргет до $200 и сохранил Buy, ссылаясь на долгосрочный потенциал 18A. Квартальный отчёт Intel 23 июля покажет, переоценён ли оптимизм. Технически акция приблизилась к зоне перепроданности (RSI 37,8).

Аутсайдер: Boeing (BA) −1,86%

Boeing снизился с $226,49 до $222,28 за неделю. Давление оказали геополитические риски (рост нефти повышает операционные расходы авиакомпаний, ключевых заказчиков Boeing) и общая ротация из промышленных в технологические акции. Внутри недели акция опускалась до $219,57 — минимум с мая.

Boeing остаётся под давлением производственных проблем: компания продолжает восстанавливать темпы выпуска 737 MAX после ограничений FAA. Для сравнения: конкурент Airbus нарастил выпуск и в июне поставил около 90 самолётов — рекорд года, тогда как Boeing пока отстаёт по темпам. Повышение цен на авиатопливо вследствие роста Brent создаёт дополнительный негатив для всей авиационной цепочки.

Криптовалюты: сенатские слушания и DEXE +50%

Большая двойка

BTC закрыл неделю на $63 861 (+0,49%). Диапазон торгов составил $61 276 — $64 598. Пять торговых дней прошли в узком коридоре без выраженного направления. Бычьи факторы (возврат ETF-притоков после 10-дневной серии оттоков) нейтрализовались медвежьими (иранская эскалация, рост нефти как проинфляционный сигнал).

ETH закрылся на $1 791 (+0,46%), повторив динамику BTC почти один-в-один. Соотношение ETH/BTC продолжает сжиматься и находится на минимумах 2020 года. DeFi-сектор стагнирует: TVL не растёт третий месяц, а крупные L2-решения (Arbitrum, Optimism) оттягивают активность с основной сети. Общая капитализация топ-100 криптовалют составила $2,22 трлн.

Заметные движения недели

DEXE (DeXe) прибавил 50,18% за неделю. DeXe — DAO-токен для управления децентрализованными инвестфондами. Рост произошёл на волне переоценки governance-протоколов после анонса крупных DAO-фондов. Монета торгуется на Binance, данные верифицированы.

JUP (Jupiter) потерял 17,89%. Крупнейший агрегатор DEX на Solana отдал почти пятую часть стоимости на фоне общей слабости Solana-экосистемы и фиксации прибыли после весеннего роста.

Главное крипто-событие недели

Демократы в Сенате США потребовали провести слушания по крипто-прибылям Трампа. По данным Decrypt, президент заработал более $1,2 млрд на криптовалютных активах в 2025 году. Сенаторы настаивают на расследовании конфликта интересов, учитывая, что администрация Трампа формирует крипто-регулирование. Параллельно в Конгрессе продвигается Clarity Act, который определит юрисдикцию SEC и CFTC над цифровыми активами. Запрет на CBDC (цифровой доллар) готовится вступить в силу через жилищный законопроект.

Clarity Act предполагает чёткое разграничение: SEC контролирует токены-ценные бумаги, CFTC — товарные. Для криптоплатформ, работающих в Беларуси через Декрет №8, это имеет косвенное значение. Американское регулирование задаёт стандарт, который со временем влияет на комплаенс-требования по всему миру.

On-chain показатели

BTC ETF-потоки за неделю составили +$510,7 млн, прервав 10-дневную серию оттоков на $2,73 млрд. Основной приток пришёлся на 2 и 6 июля ($223,5 млн и $265,7 млн). К 10 июля притоки обнулились.

Активные адреса BTC за неделю составили 461 559 в среднем (−8,0% к предыдущей неделе). Снижение активности совпадает с узким ценовым коридором: трейдеры ждут триггера.

Hashrate BTC составил 831,84 EH/s (средний за неделю 900,29 EH/s, −4,2% к предыдущей неделе). Снижение хешрейта после устойчивого роста в июне может указывать на ротацию майнинговых мощностей или отключение менее эффективного оборудования.

Stablecoin supply составил $308,5 млрд (−0,31% к прошлой неделе). Незначительное снижение совокупного предложения стейблкоинов (USDT, USDC, DAI) указывает на нейтральный потоковый баланс, а не на массовый отток капитала из крипто.

Crypto Fear & Greed

23 (Extreme Fear). Неделю назад индикатор стоял на 21. Изменение минимальное (+2 пункта). Крипторынок провёл вторую подряд неделю в зоне экстремального страха, несмотря на положительные ETF-притоки и стабильную цену BTC. Разрыв между ценой (боковик) и настроением (страх) исторически предшествовал направленному движению.

Что делают крупные игроки: нейтральное настроение при дешёвых опционах

Пульс рынка

Fear & Greed рынок (акции) на 10 июля составил 48 (нейтральная зона). В начале недели индикатор находился в зоне страха (43), но рост полупроводников в четверг-пятницу вытянул настроение вверх.

Put/Call Ratio (CBOE equity) на 7 июля составил 0,69. Значение ниже 0,8 указывает на преобладание колл-опционов и бычью позицию опционных трейдеров.

DXY за неделю изменился минимально: 100,86 → 100,97 (+0,11%). Стабильность индекса доллара при одновременном укреплении BYN объясняется тем, что белорусский рубль следует за российским, а не за DXY.

Три индикатора вместе дают картину осторожного оптимизма. Рынок акций вернулся к нейтралитету после страха, опционы сигнализируют о бычьем настрое, а доллар стоит на месте. Для валютных позиций в BYN это фон благоприятный: давление на BYN со стороны DXY отсутствует.

Институционалы недели

Сезон 13F-отчётов за второй квартал 2026 года ещё не начался (дедлайн — середина августа). Публичных отчётов крупных фондов на обзорной неделе не выходило.

На рынке Form 4 (инсайдерские сделки) выделились два события. Cathie Wood (ARK Invest) нарастила позицию в Meta на $20 млн+ на фоне запуска Muse Spark, усилив ставку на AI-трансформацию соцсетей.

В ETF-секторе за неделю наблюдались притоки в SPY и QQQ, подпитанные включением SpaceX в Nasdaq-100 и механической покупкой индексных фондов. JPMorgan оценил совокупный объём фондовых покупок SpaceX до $27 млрд (оценка). Объём пассивного капитала, вынужденного купить SPCX, создал временную поддержку для всего Nasdaq-100.

Следующее окно 13F-сезона — вторая половина августа 2026 года, когда фонды отчитаются о позициях на 30 июня. Тогда станет видно, сокращали ли Berkshire, Bridgewater и Soros позиции в полупроводниках на фоне распродажи.

Валюты: BYN крепнет третью неделю

Доллар к BYN за неделю подешевел на 1,52% (с 2,9050 до 2,8607). С начала июля курс снизился почти на 5 копеек. Причина укрепления BYN лежит не в действиях НБРБ, а в динамике российского рубля: официальный курс доллара ЦБ РФ упал с 77,75 за доллар (конец июня) до 75,93 к 10 июля, минимум с конца июня.

Евро к BYN снизился на 1,39% (3,3156 → 3,2696). Российский рубль к BYN, напротив, укрепился на 0,95% (3,7314 → 3,7668 за 100 рублей). Укрепление ₽/BYN удорожает импорт из России. На практике: если килограмм российского товара стоит 100 рублей, неделю назад он обходился в 3,73 BYN, теперь — в 3,77 BYN. За месяц эффект накапливается.

На БВФБ объём торгов евро 10 июля составил 200 тысяч — в 5-6 раз ниже среднего июня. Спрос на валюту снизился. Часть спроса переместилась в доллар (объём 21,4 млн USD), часть — просто ушла с рынка.

Реальная доходность вклада в BYN остаётся положительной. При ставке 13% (безотзывный, 1–3 года) и инфляции 4,3% реальная доходность составляет около 8,7%. Долларовый вклад при депозитных ставках 2-3% в Беларуси фактически проигрывает рублёвому по реальной доходности. Риск вкладчика в BYN: резкое ослабление курса может обнулить процентный выигрыш.

Вклады в BYN: ставки недели

НБРБ с 1 июля снизил расчётные величины стандартного риска (РВСР) по безотзывным вкладам. Это потолок, выше которого банк платить может, но несёт повышенные резервные требования.

Топ-ставка на рынке — «Такса» от БНБ-Банка: 14,81% на 37 месяцев, ровно на уровне РВСР. «ТриоГранд Онлайн» от Технобанка предлагает 14,2% на 36 месяцев.

Тренд за неделю: ставки по BYN-вкладам продолжают снижаться. В конце июня RRB-Банк срезал ставки на 1,4–1,5 п.п. по 37-месячным вкладам (до 13–13,5%). Снижение РВСР на июль усилит давление: банки, работающие на грани потолка, пересмотрят условия вниз в ближайшие недели.

Регуляторика и налоги: НПД, РВСР и ценовой потолок

• Свежее: Минимальный НПД 45 BYN/мес с 1 июля — самозанятые плательщики налога на профессиональный доход теперь обязаны платить не менее 45 BYN в месяц, даже при нулевом доходе (пенсионеры — 18 BYN). Три месяца просрочки или неуплаты подряд — исключение из реестра, повторная регистрация не ранее чем через 6 месяцев. Изменение затрагивает более 250 тысяч плательщиков.

• Свежее: НБРБ снизил РВСР на июль — потолок ставок по безотзывным вкладам 1–3 года уменьшен с 13,55% до 13,32%, свыше 3 лет — с 14,91% до 14,81%. Ставка по инвестиционным кредитам юрлицам снижена с 11,22% до 11,08%.

• Свежее: Белнефтехим поднял цены на топливо с 8 июля — АИ-92, АИ-95, дизель подорожали на 1 копейку за литр. С начала года топливо подорожало суммарно на 8 копеек.

• Свежее: Петербургская биржа ограничила шаг роста цены на белорусский бензин — с 6 июля максимальный шаг повышения ограничен 0,01%. Продажи белорусского бензина упали в 20 раз.

• Предстоящее: Заседание ЕЦБ 23 июля — решение по ставке повлияет на курс €/BYN. Текущий курс 3,27 BYN за евро.

• Предстоящее: Заседание ЦБ РФ 24 июля — ЦБ заявил, что «пространство для снижения ставки сократилось». Сохранение ставки 14,25% поддержит крепкий ₽, что через ₽/BYN влияет на стоимость российского импорта.

• Контекст: Декрет №8 — криптоактивы для физлиц освобождены от подоходного налога до 2029 года. Операции через резидентов ПВТ (Finstore, Dzengi). Льготы по НДФЛ для физлиц завершились 01.01.2025 (ст. 202-1 НК РБ).

IPO недели: SK Hynix — $26,5 млрд и место в AI-пищевой цепочке

SK Hynix (SKHY) провёл крупнейшее в истории первичное размещение иностранной компании на американской бирже. 177,9 млн ADR были размещены по $149, привлекли $26,5 млрд, подписка превысила предложение в 7 раз. В первый день торгов (10 июля) акции закрылись на +13%, по $168.

Компания занимает около 56% мирового рынка HBM — памяти высокой пропускной способности для AI-чипов. Выручка за 2025 год составила $75 млрд (97,15 трлн вон), чистая прибыль выросла на 117%. Средства от размещения пойдут на строительство кластера фабрик в Йонгине и завода упаковки чипов в Индиане ($4 млрд).

Исторический контекст: это крупнейшее IPO после SpaceX ($75 млрд в июне 2026). Nasdaq включил SKHY в индекс по ускоренной процедуре (15-дневное правило вместо трёхмесячного). Риск: полупроводниковая отрасль исторически циклична, а Samsung, SK Hynix и Micron уже столкнулись с антимонопольным иском по обвинению в координации перехода с DRAM на HBM.

Тикер SKHY доступен на Nasdaq через международных брокеров.

Что это значит для белорусского инвестора

Консервативный профиль (вклады, сбережения). Реальная доходность BYN-вклада продолжает снижаться вслед за РВСР: потолок для 1–3-летних вкладов упал до 13,32%. При инфляции 4,3% реальная доходность около 9% — всё ещё привлекательно. Пересчёт: 10 000 BYN на вкладе под 13% за год принесут 1 300 BYN процентов. После вычета инфляции (430 BYN) реальный выигрыш — 870 BYN. Вопрос для вкладчика: как быстро НБРБ продолжит снижать РВСР. Если темп сохранится (−0,2 п.п. в месяц), к осени потолок может опуститься до 12,5%.

Умеренный профиль (валюта, акции через брокера). Доллар за первую декаду июля потерял к BYN 1,5%. Для тех, кто держал валютную подушку в USD, это снижение стоимости. Укрепление ₽/BYN (+0,95%) удорожает российский импорт. На американском рынке неделя прошла с выраженной ротацией: деньги ушли из полупроводников (Intel −8,7%) в AI-платформы (Meta +14,8%) и память (Broadcom +11%, SK Hynix +13% в первый день).

Активный/крипто-профиль (через Декрет №8/ПВТ). BTC провёл неделю в боковике (+0,49%), а Crypto Fear & Greed остаётся в зоне экстремального страха (23). Разрыв между стабильной ценой и экстремальным страхом исторически предшествовал направленному движению. DEXE прибавил 50%, JUP потерял 18%. Регуляторный фон неоднозначен: Clarity Act в Конгрессе может упорядочить рынок, но сенатские слушания по крипто-прибылям Трампа добавляют политического давления.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Впереди: следующая неделя

• 14 июля (пн) — Публикация CPI (индекса потребительских цен) США за июнь. Влияние на $/BYN через ожидания по ставке ФРС.
• 15 июля (вт) — PPI (индекс цен производителей) США за июнь. Дополнительный сигнал по инфляции.
• 17 июля (чт) — Дедлайн по иранской нефти: GL X полностью истекает, новые закупки иранской нефти запрещены. Brent может отреагировать ростом, если переговоры не возобновятся. За чем следить: любое заявление OFAC или Тегерана о продлении/новом соглашении.
• 18 июля (пт) — Вступает в силу новый порядок использования криптовалют в расчётах между юрлицами в Беларуси.
• 23 июля (ср) — Заседание ЕЦБ по ставке. Влияние на €/BYN.
• 23 июля (ср) — Квартальный отчёт Intel (INTC). После −21% за семь дней отчёт покажет, обоснован ли оптимизм по 18A.
• 24 июля (чт) — Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Базовый сценарий — сохранение 14,25%. Решение повлияет на ₽/BYN.
• 28–29 июля — Заседание ФРС (FOMC). Решение по ставке повлияет на $/BYN и глобальные рынки.
• 29 июля (вт) — Квартальный отчёт Meta Platforms. Консенсус: EPS $7,18, выручка $60,22 млрд.

Два сценария недели

База — CPI США выходит близко к ожиданиям, дедлайн по GL X проходит без обострения, ЦБ РФ сохраняет ставку 14,25%. BYN остаётся стабильным, Brent удерживается в коридоре $74–78, вклады BYN продолжают приносить реальную доходность выше 8%.

Риск — дедлайн по GL X (17 июля) совпадает с провалом переговоров, Brent уходит выше $82, Белнефтехим вынужден повысить цены ещё раз. Параллельно ЦБ РФ сигнализирует о паузе в смягчении, ₽ укрепляется ещё, удорожая российский импорт.

· еженедельно по субботам

Обзор рынка

Главное за неделю: разборы, инструменты и налоги РБ — за 5 минут.

Подписаться

Согласие на обработку данных по политике. Отписка в один клик.