Обзор криптоплатформы Dzengi.com и условий для белорусов

Dzengi.com выросла из проекта Currency.com и осталась единственной белорусской площадкой, где рядом с криптовалютой торгуются токены на акции Apple, золото и биржевые индексы с плечом до 1:500. Витрина обещает нулевую комиссию на валютные операции и бесплатный банковский перевод.

Круг из рублей в биткоин и обратно стоит при этом около 81 руб. на 2 000, дороже, чем у BYNEX и TRADEX. Разница спрятана не в тарифе, а в курсе обмена, и увидеть её можно только сравнив две цифры на соседних экранах.

Обзор Dzengi.com разбирает, кто выступает второй стороной сделки, во что превращаются ваши рубли на балансе, почему один и тот же актив в двух режимах платформы стоит по-разному и какие пункты соглашения имеет смысл прочитать до регистрации.

Кто такой Dzengi.com и откуда он взялся

Оператором платформы выступает ЗАО «Дзеньги», УНП 193665666, зарегистрированное Минским горисполкомом 10 января 2023 года по адресу улица Интернациональная, 36, корпус 1, офис 625. Резидентом Парка высоких технологий компания стала решением Наблюдательного совета ПВТ 5 мая 2023 года, протокол № 14/НС-1пр (раздел «Общие сведения»).

Обе даты по-своему правдивы, просто относятся к разным юридическим лицам.

В январе 2019 года в Беларуси заработала Currency.com, первая в стране регулируемая площадка токенизированных активов. В ноябре 2022 года проект сменил название на Dzengi.com и отделился от группы Currency.com, а в январе 2023 года появилось нынешнее ЗАО «Дзеньги», к которому перешли права и обязанности. С 1 июня 2026 года бренд в коммуникации сократили до «Dzengi». Интерфейс, набор инструментов и клиентская база при этом наследуются с 2019 года, а юридическое лицо, с которым вы подписываете договор, существует с 2023-го.

Практический смысл различия простой. Отзывы и рейтинги, которые вы найдёте про Currency.com, относятся к другой компании и другой группе. Аудиторский отчёт, договор и ответственность перед вами лежат на ЗАО «Дзеньги», и оценивать нужно именно его.

Что реально даёт статус резидента ПВТ

Резидентство в Парке высоких технологий работает не как знак качества, а как набор обязанностей, за исполнением которых следит Администрация ПВТ. Правовую основу задаёт Декрет Президента от 21.12.2017 № 8 «О развитии цифровой экономики», а конкретные требования к операторам криптоплатформ описаны в актах Наблюдательного совета ПВТ.

Требования эти касаются финансовой надёжности, внутреннего контроля, кибербезопасности и хранения активов клиентов. Соответствие им подтверждает независимый аудитор, и отчёт компания обязана раскрывать.

Вот здесь начинается интересное. На странице «Результаты аудита» лежит ровно один документ, отчёт за 2023 год. Составило его ООО «Кэпт» (белорусская структура сети KPMG), и относится он к периоду с 5 мая по 31 декабря 2023 года. Отчётов за 2024 и 2025 годы на странице нет.

Читать этот документ нужно внимательно, потому что вид заключения там особый. Аудитор выполнял задание, «обеспечивающее ограниченную уверенность», и сам пишет, что уровень уверенности в таком задании «значительно ниже, чем уровень уверенности, который был бы достигнут в результате выполнения задания, обеспечивающего разумную уверенность». Вывод сформулирован через отрицание. Внимание аудитора не привлекли факты, которые дали бы основание полагать, что компания не соответствует требованиям Положения.

Отдельно в отчёте сказано, что процедур по аудиту или иному подтверждению первичной информации не проводилось.

Это не proof of reserves и не подтверждение того, что активы клиентов на месте. Это проверка соответствия компании требованиям регистрации в качестве резидента ПВТ, причём с оговоркой, что критерии «могут быть неприемлемы для стороны, отличной от ПВТ». Криптобиржи, которые публикуют доказательство резервов по методу дерева Меркла, дают клиенту принципиально другую вещь. Здесь такого нет.

Чего резидентство ПВТ точно не даёт, так это компенсации. Гарантия по банковским вкладам в Беларуси стопроцентная и безлимитная по Закону от 08.07.2008 № 369-З, но она покрывает вклады в банках, а не остатки на счёте оператора криптоплатформы. Аналога гарантийного фонда, который есть у белорусских форекс-компаний под надзором Нацбанка, в крипто-контуре не предусмотрено. Если площадка не сможет исполнить обязательства, обращаться придётся к ней самой.

Кто на самом деле ваш контрагент

Обычный пользователь считает, что торгует с биржей или с другими пользователями. В документах Dzengi.com конструкция описана иначе, и разобраться в ней стоит до первого пополнения.

В Условиях использования криптоплатформы есть термин «Маркет-мейкер», и определение у него конкретное. Это компания DZ INVESTMENTS GLOBAL (PTY) LTD, зарегистрированная по законодательству Лесото, адрес Чиф Леротоли Беренг Сеисо, 20 Мотсоэне Роуд, Олд Индастриал Ареа, Масеру. Она «может выступать в качестве продавца, покупателя или иной стороной по сделкам Клиентов на Платформе». Термин «Контрагент» в договоре означает либо саму компанию, либо этого маркет-мейкера.

Дальше становится ещё конкретнее. Декларация White Paper о создании и размещении токенизированных биржевых активов и токенов, репрезентующих валюты, называет DZ INVESTMENTS GLOBAL эмитентом этих токенов. Той самой компании из Лесото принадлежит выпуск и токенов на акции, и валютных токенов.

Отсюда суффиксы, которые видно в интерфейсе. Токен с обозначением «.cx» эмитирован ЗАО «Дзеньги», токен с обозначением «.ls» выпущен маркет-мейкером. Внося доллары, вы получаете на баланс USD.cx или USD.ls, внося биткоин, получаете BTC.cx или BTC.ls. В разделе Wallets личного кабинета раздел так и называется, Fiat currency tokens, то есть фиатные токены, а не деньги.

Три факта из White Paper, которые меняют картину для держателя:

• токены «не принимаются другими торговыми платформами или третьими лицами», и «никакие иные лица, кроме Эмитента, не обязаны признавать какие-либо права, связанные с Токенами».
• цену активов «Оператор криптоплатформы и Эмитент» определяют самостоятельно с учётом спроса и предложения на самой площадке, и эта цена «признаётся рыночной ценой».
• эмитент прямо перечисляет свои риски, среди которых кредитный, страновой, рыночный, риск ликвидности и риск концентрации.

Сложите картину целиком. Белорусское ЗАО «Дзеньги» ведёт платформу и отвечает перед вами по договору, эмитент ваших токенов сидит в Лесото, депозитарий отчётов о ваших активах находится в Сент-Винсенте и Гренадинах, а единственный акционер белорусской компании называется DI INVESTMENTS LTD. Регуляторный периметр Беларуси покрывает первое звено этой цепочки, а остальные лежат вне его.

Соглашение о возмещении имущественных потерь

Про эту часть договора не пишет ни один обзор площадки, хотя именно она отвечает на вопрос «что будет, если эмитент из Лесото не исполнит обязательства».

Приложение № 13 к Условиям называется «Соглашение о возмещении имущественных потерь» и заключено в соответствии с подпунктом 5.4 пункта 5 Декрета № 8. Компания обязуется возместить клиенту потери, возникшие «в случае несвоевременного исполнения, неисполнения, или невозможности исполнения обязательств Маркет-мейкером» по любой из трёх деклараций White Paper.

Механика прописана детально. Размер потерь компания определяет по данным своей панели администрирования, исходя из количества и вида токенов, учтённых за клиентом. Возместить она может тремя способами, передав криптовалюту USDT или BTC на известный ей кошелёк клиента, перечислив деньги в белорусских рублях или долларах на внешний счёт, либо исполнив за эмитента его обязательства по декларации. Срок составляет не позднее 20 рабочих дней с момента, когда компания определила наступление обстоятельств самостоятельно или получила уведомление от клиента и признала его обоснованным.

Если компания в этот срок не уложилась, у клиента появляется право требования в белорусских рублях. Сумма считается по стоимости базового актива по данным ресурса cryptocompare.com и курсу Нацбанка на дату направления требования, а удовлетворить его компания обязана в течение семи рабочих дней.

Такой конструкции нет ни у Binance, ни у Bybit, ни у одной офшорной площадки. Белорусский оператор письменно берёт на себя риск неисполнения обязательств эмитентом из Лесото, и основание для этого даёт норма Декрета № 8 про возмещение имущественных потерь.

Теперь ограничения, без которых картина будет рекламной.

Наступление обстоятельств определяет сама компания, в том числе на основании информации от маркет-мейкера. Уведомление от клиента она рассматривает и признаёт обоснованным по своему усмотрению. Пункт 13 закрывает возможность требовать возмещение иным способом, кроме описанного в этом соглашении. И главное, обязательство подкреплено платёжеспособностью самого ЗАО «Дзеньги», отчётность которого публично не раскрывается, а страховой или компенсационный фонд в крипто-контуре ПВТ отсутствует.

То есть механизм есть, он лучше, чем ничего, и он честно опубликован. Но это обещание компании, а не гарантия государства.

Что можно купить и чем токен отличается от акции

Публичный API платформы отдаёт полный список инструментов, и это самый точный способ понять, что здесь торгуется. На 14 августа 2026 года в выдаче exchangeInfo оказался 331 инструмент, из них 324 в статусе TRADING.

Данные получены запросом к api-adapter.dzengi.com 14 августа 2026 года, состав инструментов площадка меняет без предупреждения.

Цифра 33 по акциям заслуживает отдельного взгляда. Рекламные материалы про токенизированные акции создают ощущение доступа к фондовому рынку, а фактически это две с половиной дюжины крупнейших бумаг вроде Apple, Tesla, Meta и eBay. Купить здесь акцию средней американской компании, не говоря уже о европейской или азиатской, нельзя.

Пар к белорусскому рублю всего шесть, и это ровно тот набор, ради которого сюда идёт местный клиент. BTC/BYN, ETH/BYN, XRP/BYN, LTC/BYN, USD/BYN и EUR/BYN, плюс две пары с плечом, BTC/BYN и ETH/BYN.

Юридическая природа токенизированной акции описана в справке площадки без прикрас. Дословно, «когда вы приобретаете токенизированную акцию вы не получаете реальную акцию». Прав акционера, голоса и доли в капитале нет, есть токен стандарта ERC-20, повторяющий цену базового актива. Обеспечением служит «реальный актив или производный финансовый инструмент» по выбору площадки, то есть за токеном может стоять как бумага, так и дериватив.

Дивиденды заменяет дивидендная поправка. Начисляется она токенами в дату отсечки по формуле «количество токенов, умноженное на дивиденд эмитента», причём в обоих режимах, включая покупку без плеча. Компания при этом вправе учесть налоги, которые платят держатели базовых активов и лица, хеджирующие её риски, а конкретную ставку такого удержания нигде не публикует.

Отдельно про блокчейн, потому что в документах разнобой. Справка платформы называет стандарт ERC-20 и разрешает вывод токенов на кошелёк ERC-20, а White Paper прямо указывает, что токены выпущены на блокчейне Ethereum Classic. Вывести токен на свой кошелёк технически можно, но площадка не гарантирует ни корректного отображения, ни возможности вернуть его обратно, а торгуются акции, индексы и товары только на самой Dzengi.com.

Два режима платформы, между которыми разница в разы

Переключатель в левом верхнем углу терминала выглядит как второстепенная настройка. На деле он меняет цену сделки сильнее, чем все комиссии из таблицы тарифов вместе взятые.

Режим Exchange описан в интерфейсе как «обмен токенов на собственные средства», токены после покупки лежат в разделе Wallets. Режим Leverage это торговля с плечом до 1:500, позиции видны в разделе Portfolio. Логика подсказывает, что покупка за свои деньги должна быть дешевле, чем маржинальная торговля.

Логика ошибается. Я снял котировки одних и тех же инструментов в обоих режимах подряд, с разницей в пару минут, ночью 14 августа 2026 года.

Замер сделан 14 августа 2026 года около трёх часов ночи по минскому времени, вне самой ликвидной фазы суток. Значения живые и меняются, но порядок величин между режимами устойчив.

Разберём на конкретных числах. В режиме Exchange золото котировалось 4 316,78 на продажу и 4 400,82 на покупку, разрыв в 84 доллара. В режиме Leverage тот же металл стоил 4 357,55 и 4 358,65, разрыв в один доллар и десять центов. Купив унцию «за свои» и сразу продав, вы теряете почти два процента, а сделав то же самое с плечом, теряете две сотых процента.

Причина видна в договоре, если дочитать раздел о вознаграждении до сноски. Комиссия по валютам, акциям и индексам в режиме Exchange для физлица равна нулю на витрине, а сноска 9 к разделу 9 Условий поясняет, что означает нулевая ставка. Дословно, «на отдельных рынках токенов может применяться т.н. комиссия (сбор) определенного вида в размере 0 %. Это означает, что вознаграждение Компании взимается только в форме Спреда либо в форме Спреда и (или) комиссий (сборов) иных видов».

Нулевая комиссия здесь не подарок, а перенос платы в спред.

Криптовалютные пары к доллару ведут себя иначе, там спред одинаково узкий в обоих режимах, потому что цену задаёт внешний рынок. А вот пары к белорусскому рублю дороги в любом режиме, и это отдельная история, к которой мы вернёмся через два раздела.

Комиссии, которые площадка публикует

Тарифы Dzengi.com раскрывает подробно, и это её сильная сторона на фоне обменников, у которых цена спрятана в курсе. Ставки различаются по типу операции и по статусу клиента, ниже приведены только те, что касаются физического лица (страница комиссий и сборов).

Ставка 1,5% и есть главная цифра для белорусского клиента, потому что покупка биткоина за рубли это именно операция «криптовалюта на валюту». Берётся она дважды, на входе и на выходе.

В режиме Leverage структура другая. Сбор за открытие и закрытие сделки для физлица составляет 0% по валютам, акциям, ETF, индексам и сырьевым товарам, 0,06% по парам BTC и ETH к доллару и евро, и 0,075% по остальным криптовалютам. Ноль в первой строке отмечен звёздочкой, отсылающей к тем самым корректировкам через спред.

Сверху ложится комиссия за левередж, она же плата за перенос позиции. Списывается она от полного объёма сделки с учётом плеча, а не от ваших средств, по формуле «количество токенов, умноженное на цену токена и на ставку комиссии». По криптовалютам списание идёт трижды в сутки, в 00:00, 08:00 и 16:00 по минскому времени, по остальным активам раз в сутки в полночь. Закрыв позицию до момента списания, платы вы не платите.

Ставки этой комиссии видны в терминале в карточке инструмента. Три замера от 14 августа 2026 года дают представление о разбросе.

Обратите внимание на правый столбец. Обещанное на витрине плечо 1:500 существует только на валютных парах. По акциям потолок в двадцать пять раз ниже, а по биткоину за белорусские рубли доступно всего два к одному при минимальной марже 50%. Заявление «левередж до 1:500» формально правдиво и практически бесполезно для того, кто пришёл торговать криптовалютой.

Годовые проценты в средней колонке считать нужно с оговоркой. Ставка плавающая и пересматривается площадкой, а сама позиция редко живёт год. Но 36,9% годовых по биткоину за рубли объясняют, почему держать маржинальную позицию неделями здесь дороже, чем купить тот же биткоин в режиме Exchange и просто ждать.

Спред, которого нет ни в одной таблице

Публичный API отдаёт стакан по любому инструменту без авторизации, поэтому цифры ниже проверяемы. Я снял котировки по всем парам к белорусскому рублю 14 августа 2026 года.

Сравните первую и последнюю строку. Биткоин к доллару стоит ровно столько же, сколько на любой крупной бирже мира, разница между покупкой и продажей измеряется десятитысячными долями процента. Тот же биткоин к белорусскому рублю обходится в 1,12%, то есть в пять с половиной тысяч раз дороже по спреду.

Ещё выразительнее выглядят валютные пары, где комиссия официально нулевая. Купить доллар на площадке 14 августа 2026 года можно было по 3,0103, тогда как официальный курс Нацбанка на этот день составлял 2,9770 (nbrb.by). Переплата к курсу регулятора 1,12%. Продать доллар можно было по 2,9472, то есть на 1% ниже курса Нацбанка. По евро разрыв ещё шире, покупка на 1,60% дороже курса, продажа на 1,50% дешевле.

Обменник в переходе с такой маржой считался бы дорогим.

Формально претензий к площадке нет. Договор прямо разрешает брать вознаграждение в форме спреда, устанавливать разные цены покупки и отчуждения и даже применять индивидуальные ставки для конкретного клиента. Раздел 9 Условий сформулирован так, что цена операции известна вам только по факту сделки.

Отсюда правило, которое стоит запомнить. Читая тариф «0%» на любой площадке, ищите спред. Здесь он ровно там, где комиссия обнулена.

Глубина стакана на парах к рублю тоже своя. По BTC/BYN в пределах процента от середины рынка в стакане стояло около 35 миллионов рублей с каждой стороны, что для розничных сумм более чем достаточно. По USD/BYN картина асимметрична, около 976 тысяч рублей на покупку против 13 тысяч на продажу. Заявка на продажу пары тысяч долларов уйдёт по нескольким уровням сразу.

Сколько стоит купить биткоин за рубли и вернуть их обратно

Соберём всё посчитанное в один круг. Вносим 2 000 BYN, покупаем биткоин, тут же продаём и выводим рубли обратно на счёт. Расчёт по котировкам и тарифам на 14 августа 2026 года, банковский перевод в обе стороны бесплатный.

Внутри этих 4,05% комиссии составляют 59,22 рубля, а спред забирает ещё 21,88. То есть почти четверть стоимости круга не видна ни в одной публичной таблице.

Способ пополнения меняет итог заметно. Через ЕРИП добавляется 1% на входе, и круг обходится в 5,00% от внесённой суммы. Картой Visa, Mastercard или БЕЛКАРТ платится 2,5% на входе и столько же на выходе, круг вырастает до 8,95%. Первое пополнение картой площадка проводит без комиссии, дальше ставка обычная.

Для сравнения полезно держать в голове цифру соседа по реестру. У BYNEX ввод и вывод через карту Беларусбанка стоят 0,45% и 0,55%, а торговая комиссия на порядок ниже полутора процентов, поэтому аналогичный круг там обходится примерно в полтора процента вместо четырёх.

Вывод из арифметики простой. Dzengi.com дорога не на вводе и выводе, где у неё честный ноль, а внутри, на самой конвертации. Чем чаще вы гоняете деньги между рублём и криптовалютой, тем сильнее это бьёт. Для покупки один раз в квартал разница в два с половиной процента терпима, для регулярной торговли — нет.

Ввод и вывод рублей: ЕРИП, карты и перевод

Расчётный контур это то, ради чего белорус вообще смотрит в сторону местных площадок, и здесь Dzengi.com выглядит убедительно.

Комиссию ЕРИП удобно проверить прямо в кабинете. При сумме 200 рублей платформа показывает «Total 202,00 BYN including fee 2,00 BYN», ровно один процент. На стороне ЕРИП действует ограничение сверху, максимальная комиссия при получении не превышает трёх базовых величин, то есть 135 рублей при базовой величине 45 рублей в 2026 году.

Валюты аккаунта четыре, белорусский рубль, доллар, евро и фунт стерлингов. Для рублёвого перевода реквизиты выданы в Паритетбанке, IBAN получателя начинается с BY68 POIS, бенефициаром указано CJSC «Dzengi». Для долларов и евро в кабинете можно выбрать между Паритетбанком и БНБ-Банком.

Выбор именно этих двух банков не случаен и работает в вашу пользу. Ни Паритетбанк, ни БНБ-Банк не входят в санкционные списки ЕС, в отличие от Беларусбанка, Белагропромбанка, Белинвестбанка, Дабрабыта, БелВЭБа, Белгазпромбанка, Альфа-Банка, Сбербанка и ВТБ. Перевод с валютного счёта в несанкционном банке проходит без сюрпризов.

Два правила из договора, которые ломают планы чаще всего.

• Первое. Платежи третьих лиц не принимаются, счёт и карта должны принадлежать вам. Пополнить аккаунт с карты жены или отца нельзя, деньги вернутся отправителю, а расходы на возврат компания вправе удержать.
• Второе. Валюта вашего банковского счёта и валюта счёта площадки должны совпадать, о чём кабинет предупреждает прямо в окне перевода. Отправив доллары на рублёвые реквизиты, вы получите не зачисление, а возврат.

Криптовалютой пополнять тоже можно, минимумы составляют 0,0004 BTC, 0,03 ETH, 0,05 BCH и 0,1 LTC. Сумма ниже минимума просто не отобразится на балансе, пока последующими переводами вы этот минимум не превысите. Комиссия за вывод криптовалюты динамическая и показывается при формировании заявки, для биткоина ориентир 0,0004 BTC при минимальной сумме вывода 0,0008 BTC.

Сроки вывода и что делать, если деньги не пришли

Здесь витрина, кабинет и договор говорят три разные вещи, и это тот случай, когда разницу стоит знать заранее.

Страница «Внесение и вывод средств» обещает, что вывод на банковский счёт занимает 1-2 рабочих дня. В окне пополнения личного кабинета банковский перевод подписан как «1-5 days». А подпункт 7.2 Условий формулирует обязательство иначе, «Мы выведем Ваши средства на Ваш Внешний счет после получения от Вас соответствующего требования как правило в течение трех Рабочих дней».

Ориентируйтесь на договорные три рабочих дня плюс срок прохождения платежа в банке. Обещание с витрины юридически вас не защищает.

Порядок действий, если деньги не пришли, выглядит так.

1. Проверьте статус заявки в разделе Reports личного кабинета, там же кнопка «Send report» для выгрузки истории операций.
2. Если прошло больше сроков, отправьте подтверждение банковского перевода на support@dzengi.com, этого шага площадка просит прямо в разделе о выводе средств.
3. Параллельно откройте чат поддержки в кабинете, он подтягивает ваш профиль автоматически и не требует пересказывать реквизиты.
4. Если ответа нет или он вас не устроил, переходите к письменной претензии по правилам раздела 19 Условий, разобранным ниже. Устная переписка в чате претензионный порядок не заменяет.

Отдельно держите в голове ситуацию, при которой вывод приостанавливают законно. Подпункт 5.7 даёт компании десять вариантов действий, если вы не предоставили документы о происхождении средств или у неё есть подозрения. В списке отказ в выводе, приостановка операций, заморозка средств, приостановление и закрытие аккаунта. Отдельным пунктом там же стоит право конвертировать всё, что учтено за вами, в один вид токенов и вывести на тот внешний счёт, с которого шло пополнение.

Последний пункт по-своему логичен и в спорной ситуации играет за клиента, деньги возвращаются туда, откуда пришли.

Верификация, лимиты и вопросы о происхождении денег

Идентификация проходит по белорусскому паспорту или ID-карте, площадка резидентская и работает по Закону от 30.06.2014 № 165-З о противодействии отмыванию доходов. Вопрос «примут ли документы Беларуси», актуальный для любой зарубежной биржи, здесь не возникает. Статус аккаунта после проверки виден в настройках, у меня он значится как Approved.

Дальше начинается то, что новичков удивляет сильнее всего. Верификация личности и подтверждение источника средств это две разные процедуры, и вторая наступает позже.

Порог прописан открыто. Как только сумма, внесённая на аккаунт в течение календарного месяца, превысит эквивалент 20 000 USD, площадка запросит подтверждение происхождения денег (раздел AML/KYC). Иногда запрос приходит не при вводе, а при выводе.

Что примут в качестве подтверждения:

• зарплату, подтверждённую ведомостями за три месяца, трудовым или гражданско-правовым договором и выпиской по счёту.
• сбережения с выпиской банка, показывающей движение средств.
• продажу недвижимости с договором и выпиской.
• наследство, кредит, раздел имущества при разводе, судебное решение.
• криптовалюту с историей сделок и подтверждением принадлежности кошелька.

А что не примут, стоит выписать отдельно, потому что здесь площадка жёстче многих. Договор займа и договор дарения не рассматриваются вообще. Документы старше двенадцати месяцев принимаются только вместе с выпиской, показывающей путь денег от получения до пополнения. Если деньги хранились наличными и вносились на счёт наличными, подтверждение, скорее всего, не пройдёт.

Заявленный срок обработки составляет около 24 часов, документы уходят на support@dzengi.com.

Подтверждение принадлежности карты выглядит непривычно и требует селфи, на котором видно ваше лицо, первые шесть и последние четыре цифры карты и срок действия, при закрытом CVV. Принадлежность криптокошелька подтверждается скриншотом, видео или подписью сообщения приватным ключом. Площадка отдельно оговаривает, что сами приватные ключи, seed-фразы и пароли она не запрашивает никогда. Запомните это правило, оно отсекает мошенников, которые представляются поддержкой.

Как хранятся активы и что будет при инциденте

Раздел «Безопасность» описывает схему в общих чертах. Подавляющее большинство токенов лежит в холодных кошельках вне сети, горячие используются для операционной ликвидности, серверы размещены в дата-центре LD4 Equinix в Лондоне, доступ к аккаунту защищён двухфакторной аутентификацией на входе, при транзакциях и при работе с API. Про деньги сказано, что они хранятся на банковском счёте, отделённом от операционного счёта компании, и не могут использоваться для финансирования её операций.

Заявление про «стопроцентную поддержку резервов» там тоже есть, но подтверждающего документа за ним не стоит. Ни отчёта о резервах, ни аудита активов и обязательств площадка не публикует, а единственный доступный аудиторский отчёт относится к 2023 году и проверял соответствие требованиям резидентства, а не наличие средств.

Куда важнее то, что появилось в договоре недавно. С 18 июля 2026 года действует новая редакция подпунктов 4.25 и 3.4.3 Условий, и она меняет распределение риска.

Первая часть новости неприятная. Токены клиента «могут храниться как на виртуальных кошельках Компании, так и на виртуальных кошельках, находящихся в распоряжении иных резидентов Парка высоких технологий, зарубежных торговых площадок или иных лиц», имеющих соответствующее разрешение. Компания сообщает о факте такого хранения на сайте, но «вправе не раскрывать Клиенту сведения о конкретных адресах виртуальных кошельков», если это может повлиять на безопасность.

Иначе говоря, ваш биткоин может лежать на счёте другой площадки, и проверить это в блокчейне вы не сможете.

Вторая часть новости хорошая, и она весомее первой. Пункт 4.25.2 гласит, что «риск случайной утраты (потери) принадлежащих Клиенту токенов с момента их получения на адреса виртуальных кошельков несёт Компания», включая случаи, когда хранение идёт через третьих лиц и зарубежные площадки. Отдельно указано, что компания несёт этот риск в том числе при хищении и иных противоправных действиях, а также «по иным причинам, не зависящим от Компании». Исключения два, действия самого клиента и непреодолимая сила.

Формулировка сильная. При взломе стороннего хранилища убыток по договору остаётся на белорусской компании, а не на вас.

С той же оговоркой, что и по возмещению потерь от маркет-мейкера. Обязательство обеспечено платёжеспособностью ЗАО «Дзеньги», отчётность которого не публикуется, страхового покрытия под ним нет, а взыскивать в случае отказа придётся через минский суд. Крупные международные площадки закрывают этот риск страховыми фондами вроде Bybit Protection Fund или SAFU у Binance, и такие фонды имеют публичный размер. Здесь размера нет.

Пять пунктов договора, которые стоит прочитать до регистрации

Условия использования занимают больше сотни страниц, и читать их целиком никто не будет. Пять мест из них меняют отношение ко всему остальному, поэтому выпишем их с номерами.

Подпункт 2.3.9. Отказ от права собственности. Стороны договариваются считать, что клиент отказался от своих средств, если наступило любое из четырёх обстоятельств. Год уклонения от идентификации или верификации, предоставление документов с признаками подделки, непредоставление запрошенных документов в течение более чем пятнадцати дней, невывод средств в срок по подпункту 2.3.6. Дальше стоит фраза, ради которой этот пункт и написан. «Компания приобретает право собственности на данные средства в силу настоящего подпункта». Вернуть их при последующей верификации компания «вправе», но не обязана.

Пятнадцать дней это меньше отпуска. Письмо комплаенса, ушедшее в спам, при формальном прочтении пункта стоит всего баланса.

Подпункт 2.3.6. Принудительное хранение за ваш счёт. Не выведя средства в срок, вы «предоставляете на безвозмездной основе Компании безотзывную оферту на заключение договора хранения всех средств». Размер вознаграждения за это хранение компания устанавливает сама, сообщает уведомлением на сайте или письмом и списывает со счёта.

Раздел 8. Неиспользуемый аккаунт. Счёт без операций более шести месяцев может быть признан неиспользуемым. Тот же статус грозит, если вы больше месяца не отвечаете на запрос документов. Дальше механика быстрая. Уведомление на почту за пять дней, обязанность вывести остаток в течение пяти дней с даты отправки уведомления, а при неисполнении компания вправе применить подпункт 2.3.6 и установить комиссию за поддержание неиспользуемого аккаунта.

Для стратегии «купил и забыл» это прямая мина. Полгода тишины запускают цепочку, в которой у вас остаётся пять дней на реакцию, считая от отправки письма, а не от его прочтения.

Раздел 9. Односторонние изменения. Размеры комиссий и спреда «могут быть изменены (отменены) Компанией в любое время в одностороннем порядке» и вступают в силу с момента публикации на сайте либо отправки письма или сообщения в мессенджер. Там же сказано, что вознаграждение может взиматься в форме спреда и что для конкретного клиента могут действовать индивидуальные ставки.

Раздел 17. Принудительные меры. Компания «без какой-либо ответственности перед Вами» вправе отменить сделку, заблокировать доступ, заморозить средства, закрыть аккаунт, отказаться от договора в одностороннем внесудебном порядке, а также «удержать (изъять) размер Вашего неосновательного обогащения (определенный Компанией по ее усмотрению)». Оснований в списке больше десятка, от подозрений в отмывании до использования технических сбоев платформы для извлечения выгоды.

В том же разделе спрятан порог, о котором мало кто знает. Расчёты по одной сделке с токенами на сумму свыше 2 000 базовых величин, то есть свыше 90 000 рублей в 2026 году, должны идти банковским переводом или переводом электронных денег. Попытка провести такую сумму иначе даёт компании право вмешаться.

Отсюда три привычки, которые стоит завести вместе с аккаунтом. Держите почту, привязанную к площадке, в списке важных отправителей. Заходите в кабинет хотя бы раз в квартал и делайте одну операцию. И не оставляйте на счёте суммы, потеря которых для вас существенна.

Налог 0% и когда он превращается в 26%

Главная причина, по которой белорус выбирает площадку из ПВТ, а не Bybit, лежит в статье 202-1 Налогового кодекса. Доходы физического лица от операций с токенами, совершённых через резидента Парка высоких технологий, освобождены от подоходного налога и не декларируются. Это подтверждает и разъяснение Министерства по налогам и сборам.

Ставка ноль работает и для покупки, и для продажи, и для обмена токена на токен, и для майнинга. Декларацию по такому доходу подавать не нужно, что снимает с частного инвестора весь учётный слой.

Дальше начинаются варианты.

Разбор всех трёх режимов с нормами и примерами расчёта есть в отдельном материале «Налог на криптовалюту в Беларуси».

Посчитаем, сколько стоит эта льгота в деньгах. Инвестор купил криптовалюту на 10 000 BYN и закрыл год с прибылью 3 000 рублей. Через белорусскую площадку он не платит ничего и не подаёт декларацию. Тот же результат, полученный законно через зарубежную биржу, стоил бы 390 рублей налога, а при нарушении порядка операций ставка 26% превращает их в 780 рублей плюс административная ответственность.

Есть нюанс, о котором площадка честно предупреждает на странице правового статуса. Освобождение привязано к операциям через резидента ПВТ, а не к вашему гражданству. Белорус, проживший в другой стране больше 183 дней, становится её налоговым резидентом и отчитывается по местным правилам, и нулевая белорусская ставка ему там ничего не гарантирует.

Для налоговой и банка площадка выдаёт три документа по запросу на support@dzengi.com. Выписку по аккаунту с историей операций, отчёт по сделкам как подтверждение купли-продажи и справку о происхождении средств со ссылкой на льготу по Декрету № 8. Последняя пригодится, когда банк спросит, откуда на счёте деньги.

Претензионный порядок, сроки и инстанции

Спор с офшорной биржей обычно упирается в переписку с поддержкой и на этом заканчивается. Здесь порядок прописан в разделе 19 Условий, и он работает по белорусскому праву.

Досудебная претензия обязательна. Направляется она с того адреса электронной почты, который указан при регистрации, на support@dzengi.com, с темой письма «Претензия. Для юридического подразделения». К письму прикладывается скан претензии, составленной на бумаге и подписанной вами. Можно отправить и бумажный оригинал заказным письмом либо службой EMS, DHL или UPS.

В претензии должны быть ваши данные и данные компании, дата, обстоятельства, аргументированные требования со ссылками на конкретные пункты Условий и нормы законодательства, а также сумма и её расчёт. Претензия, оформленная не по этим правилам, рассмотрению не подлежит.

Срок ответа составляет тридцать дней с даты получения.

Если ответ вас не устроил, спор идёт в суд по месту нахождения компании, то есть в минский. Для иностранных граждан и компаний договор предусматривает Международный арбитражный суд при Белорусской торгово-промышленной палате. Стороны также вправе обратиться к медиации.

Отдельно отмечу то, чего в этой цепочке нет. Нацбанк здесь не при делах, крипто-контур находится вне его надзора, а Администрация ПВТ рассматривает вопросы соответствия резидента требованиям, но не разбирает ваш спор о конкретной сделке. Финансового омбудсмена по криптоплатформам в Беларуси не существует. То есть инстанций две, сама компания и суд.

Сравните с офшором. У Bybit или MEXC спор регулируется правом Сейшел, Дубая или Сингапура, судиться придётся там же, а стоимость процесса заведомо выше суммы розничного счёта. Минский суд для белоруса это неприятно, но реально.

Как закрыть аккаунт и забрать остаток

Выход из отношений с площадкой описан детальнее, чем у большинства конкурентов, и разница зависит от того, есть ли на счёте деньги.

Нулевой баланс закрывается самостоятельно. В настройках есть раздел Account с кнопкой Close account и предупреждением, что действие необратимо и войти в аккаунт после него нельзя.

Если на счёте что-то осталось, порядок другой. Заявку нужно отправить на support@dzengi.com с регистрационного адреса почты, указав причину закрытия. Средства перед этим выводятся обычным порядком.

Персональные данные при закрытии не исчезают. Компания хранит их пять лет после прекращения действия Условий, поскольку такой срок требует белорусское законодательство. Записи телефонных разговоров и переписку она тоже хранит не менее пяти лет, о чём предупреждает в разделе общих сведений.

Бонусы, реферальная программа и что за ними стоит

Раздел Referrals в кабинете обещает «free crypto worth up to 350$» вам и приглашённому другу. Ссылка и код генерируются автоматически.

Условия читаются в развороте «See details» и выглядят так. Токен начисляется, когда приглашённый пройдёт верификацию и совершит первую сделку. Забрать или вывести полученный бонус можно после того, как вы сами верифицированы и провели хотя бы одну сделку. На выполнение этих условий даётся тридцать дней с момента получения токена.

Ограничение по времени здесь и есть цена бонуса. Тридцать дней на верификацию и сделку означают, что «получу бонус и подумаю» не работает.

Внутри кабинета есть и второй слой мотивации, кэшбэк за оборот, но его условия площадка раскрывает в специальных предложениях и меняет, поэтому цифры оттуда живут недолго. Проверяйте актуальные на странице акций до того, как строить на них расчёт.

Dzengi.com против других белорусских площадок

Легальных операторов, через которых белорус может купить криптовалюту за рубли, в стране несколько, и различаются они не столько интерфейсом, сколько ценой круга и условиями договора.

В таблице оставлены две ближайшие альтернативы. Условия остальных резидентов ПВТ разобраны отдельно, например в обзоре TRADEX.

Оценки взяты из рейтинга криптовалютных бирж для Беларуси, где площадки сравнивались по шести критериям с опубликованными весами. Стоимость круга по Dzengi.com посчитана выше в этом обзоре, по BYNEX взята из тарифов площадки на дату публикации.

Читается таблица так. Dzengi.com выигрывает по охвату банковской инфраструктуры и по набору активов, потому что кроме криптовалюты здесь есть токены на акции, индексы и сырьё, причём с плечом. Отдельные токенизированные акции появились и у соседей, четыре токена Ondo у Whitebird и токенизированные акции с ETF у FREE2EX, где маржинальный рынок оформлен как заём токенов. Разница в том, что здесь все классы активов лежат в одном терминале и торгуются по единым правилам. Проигрывает она по стоимости конвертации и по условиям договора, и оба проигрыша существенные.

Разница в цене круга между BYNEX и Dzengi.com на сумме 2 000 рублей составляет около пятидесяти рублей. На десяти тысячах она превращается в двести пятьдесят.

Зачем идти сюда вместо Bybit или MEXC

Вопрос честный, и ответ на него не в пользу белорусской площадки по большинству параметров.

Международные биржи дешевле в разы. Тейкерская комиссия на Bybit и MEXC измеряется десятыми долями процента против полутора процентов здесь. Ликвидность там глубже на порядки, монет тысячи против ста тридцати трёх, инструменты богаче, приложения удобнее.

Причина выбрать местную площадку ровно одна, и она юридическая. Указ № 367 разрешает физлицу покупать и продавать токены за деньги только через белорусских резидентов ПВТ. Bybit и MEXC резидентами ПВТ не являются, поэтому фиатный ввод и вывод через них для резидента Беларуси незаконен, а доход по таким операциям облагается по ставке 26% и может быть конфискован.

Отсюда практическая схема, которой пользуется большинство. Рубли меняются на криптовалюту на площадке из ПВТ, полученные монеты выводятся на свой кошелёк или на международную биржу, дальше торговля идёт там, а обратный путь в рубли снова проходит через белорусского оператора. Обмен токена на токен и торговля на зарубежных площадках под запрет не подпадают.

Второй аргумент в пользу местной площадки касается санкций. Девятнадцатый пакет ЕС от 23 октября 2025 года запретил оказание крипто-услуг гражданам и резидентам Беларуси без вида на жительство в ЕЭЗ или Швейцарии. Европейские сервисы белорусов закрывают, а белорусский оператор под этот запрет не подпадает по определению.

При этом сама Dzengi.com в санкционных списках не значится. Я проверил по двум основным реестрам на 14 августа 2026 года, ни ЗАО «Дзеньги», ни DZ INVESTMENTS GLOBAL, ни DI INVESTMENTS не встречаются ни в списке SDN OFAC, ни в консолидированном санкционном списке Европейского союза, при том что записей со словом Belarus в этих файлах 299 и 531 соответственно.

Плечо по умолчанию и почему новичку стоит его выключить

Одна деталь интерфейса заслуживает отдельного упоминания, потому что она включена до того, как вы что-либо настроили.

В разделе Settings есть блок Default leverage, и значения там стоят такие. Валюты 50x, сырьевые товары 25x, индексы 20x, криптовалюта 20x, акции 10x. Это плечо, с которым сделка откроется, если вы просто нажмёте кнопку в режиме Leverage и ничего не поменяете.

Позиция на 100 долларов при плече 20x означает объём в 2 000 долларов и полную потерю депозита при движении цены на пять процентов против вас. Для биткоина это обычное дневное колебание.

Рядом в настройках висит предупреждение про двухфакторную аутентификацию, у меня оно горит красным и сообщает «Your account is not secure». Двухфакторка здесь не включена по умолчанию, включать её нужно руками, и это первое, что стоит сделать после регистрации.

Совет для того, кто пришёл сюда просто купить криптовалюту. Оставайтесь в режиме Exchange, там плеча нет вообще, и переключатель режимов трогайте только тогда, когда понимаете, зачем.

Терминал, приложения и API

Платформа работает в браузере без установки, отдельно есть мобильные приложения «Dzengi — Crypto Exchange» и «Dzengi Investing» для iOS и Android. Интерфейс англоязычный по умолчанию, русский переключается в настройках.

Терминал устроен привычно для того, кто видел биржевые платформы. Слева списки наблюдения, среди которых есть отдельный «Popular: Belarus», в центре таблица инструментов с колонками Sell и Buy, снизу график со стандартным набором инструментов рисования и индикаторов, справа панель информации о рынке. Разделы кабинета разведены по левому краю, Trade, Charts, Portfolio, Reports, Deposit и Referrals.

Панель Market info полезнее, чем кажется, и заглядывать в неё стоит до сделки, а не после. Там собраны тикер, валюта расчёта, минимальная маржа, максимальное плечо, ставки платы за перенос позиции по длинной и короткой стороне, интервал списания и торговые часы конкретного инструмента.

Торговые часы у каждого класса активов свои, и это не мелочь. Пары к белорусскому рублю торгуются почти круглосуточно с ежедневным перерывом с 21:00 до 21:05 по времени UTC и более длинным окном в субботу. Акции живут по расписанию американской биржи, с понедельника по четверг с 08:00 до полуночи UTC, в пятницу до 21:00, а в выходные не торгуются вовсе. Заявка на Apple, отправленная в субботу, просто не исполнится.

Там же выводится индикатор настроений, доля покупателей и продавцов по инструменту. По BTC/BYN на момент замера он показывал 94,44% покупателей против 5,55% продавцов. Как торговый сигнал такие индикаторы бесполезны, а вот как иллюстрация к тому, что на паре к рублю почти все стоят в одну сторону, вполне.

Для тех, кто автоматизирует, есть REST и WebSocket API с базовым адресом api-adapter.dzengi.com и отдельным демо-контуром demo-api-adapter.dzengi.com. Ключи выпускаются в настройках в разделе API integrations, а публичные рыночные данные отдаются вообще без авторизации, чем я и пользовался для замеров спреда и глубины стакана в этом обзоре. Документация лежит в открытом доступе на сайте, что для белорусской площадки редкость.

Раздел Reports выгружает историю операций и сделок с фильтрами по типу и статусу, а кнопка Send report отправляет отчёт на почту. Это тот самый документ, который стоит сохранять после каждой крупной операции, потому что доступ в кабинет после закрытия аккаунта пропадает, а вопросы у банка появляются позже.

Поддержка и как с ней разговаривать

Каналов связи три, и они разные по скорости:

• Чат прямо в кабинете подтягивает ваш профиль автоматически, включая внутреннюю метку вида «[HTP] (BY)», по которой видно, что клиент обслуживается в белорусском контуре Парка высоких технологий.
• Телефон +375 29 1676767 указан в подвале сайта и в разделе поддержки.
• Почта support@dzengi.com принимает всё остальное, от документов по источнику средств до заявления на закрытие счёта.

График работы поддержки площадка публично не раскрывает, обещаний вроде «24/7» в русскоязычном разделе нет, поэтому рассчитывать на круглосуточный ответ не стоит. Заявленный срок обработки документов по происхождению средств составляет около суток.

Практика общения с любым комплаенсом сводится к трём правилам. Пишите с того адреса, который указан при регистрации, иначе обращение не свяжут с аккаунтом. Прикладывайте документы одним письмом и в PDF, а не серией скриншотов. И фиксируйте дату отправки, потому что сроки в договоре считаются от неё.

Отдельно про безопасность переписки. Ни поддержка, ни служба комплаенса не запрашивают приватные ключи, seed-фразы и пароли, площадка пишет об этом прямо в разделе AML. Любой запрос такого рода означает, что с вами говорит не Dzengi.com.

Кому подходит Dzengi.com, а кому нет

Оценку 5,8 из 10 площадка получила в нашем рейтинге криптобирж для Беларуси, где пять белорусских операторов сравнивались по шести критериям с весами. Прозрачность условий и стоимость круга там весят больше всего, и обе оценки у Dzengi.com низкие. Место в реестре ПВТ и охват банков, наоборот, оценены высоко.

Вердикт

Dzengi.com решает конкретную задачу и решает её законно. Белорус, которому нужно поменять рубли на криптовалюту без нарушения Указа № 367, получает здесь бесплатный банковский перевод, ЕРИП, самый широкий среди местных площадок список банков и нулевой подоходный налог по статье 202-1 Налогового кодекса. Плюс доступ к токенам на акции, индексы и сырьё в одном терминале, что среди резидентов ПВТ есть ещё только у FREE2EX, и механика там другая, через заём токенов.

Платить за это приходится дважды. Первый раз на конвертации, где полтора процента комиссии плюс процент спреда дают круг в 4,05% против полутора у ближайшего конкурента. Второй раз рисками, зашитыми в договор, где эмитент ваших токенов сидит в Лесото, пятнадцать дней молчания трактуются как отказ от права собственности, а полгода без сделок запускают процедуру неиспользуемого аккаунта.

Есть и то, что площадка делает лучше рынка, и об этом стоит сказать прямо. Соглашение о возмещении имущественных потерь по Приложению № 13 и новая редакция пункта 4.25.2, по которой риск утраты токенов несёт компания, дают клиенту письменные обязательства, каких нет ни у одной офшорной биржи. Другое дело, что обеспечены они платёжеспособностью самой компании, а не фондом или страховкой.

Поэтому решение зависит от того, что вы собираетесь делать. Разовая покупка криптовалюты за рубли с последующим выводом на свой кошелёк здесь проходит нормально, а переплата в пару процентов от суммы редко перевешивает удобство банка, который принимает именно ваш перевод. Регулярная торговля, долгое хранение на счёте и попытки собрать здесь инвестиционный портфель ломаются о тарифы и о разделы 8 и 9 договора.

И общее правило, которое не меняется от площадки к площадке. Держите на бирже только те деньги, которые прямо сейчас участвуют в операции, а всё остальное храните там, где ключи принадлежат вам.