Лонг в трейдинге — это что? Объяснение для новичков + примеры

Лонг в трейдинге означает сделку на покупку. Трейдер покупает некий актив, рассчитывая на рост его стоимости в будущем. Все предельно просто, но есть несколько нюансов, связанных с тем, что происходит «под капотом» при заключении сделки. В обзоре отдельно остановимся на технической составляющей и разберем принцип работы лонгов в целом.

Как работает лонг в трейдинге

В примере:

1. По цене $169,87 куплены акции Apple.
2. На уровне предыдущего максимума трейдер решает зафиксировать прибыль. Позиция закрывается по цене $181,99.
3. Прибыль составила $181,99 — $169,87 = $12,12. Если бы трейдер покупал 10 акций, то на этой сделке заработал бы $121,20.

В реальности профит будет несколько ниже из-за комиссий.

Покупка ценных бумаг считается длинной позицией потому, что для фондового рынка характерны затяжные бычьи тренды. Восходящие движения длятся долго, поэтому сделки на покупку удерживаются дольше по сравнению с продажами. Поэтому шорт – это продажа, а лонг – это покупка.

Что происходит при лонгах

Независимо от того через какого брокера работает трейдер внешне все выглядит одинаково – достаточно нажать кнопку в терминале и сделка будет заключена. Но разница все же есть:

• Если работа ведется с CFD (контракты на разницу), то актив не покупается. Сделку можно рассматривать как ставку на то в каком направлении пойдет график. Эта информация регистрируется на стороне брокера, но реальной покупки актива нет. Подобную схему используют Форекс-брокеры, дающие доступ к CFD на акции, индексы, сырьевые товары, валюты.

• Если брокер выводит сделки на межбанковский рынок (продажа или покупка валюты) или дает доступ к фондовому рынку, то происходит реальная покупка актива. Ваша заявка сопоставляется с заявками продавцов, если есть нужный объем с их стороны, то сделка заключается. В зависимости от объема и ликвидности не исключено частичное исполнение приказа.

Трейдер зарабатывает на волатильности, для него важно лишь движение цены. Не имеет особого значения происходит ли реальная покупка актива или сделка существует в формате ставки на направление движения котировок. Важно лишь чтобы на графиках не было «лишних» котировок, не было проскальзываний и брокер выводил деньги. Если говорить о Форексе, то зарабатывать можно и на тех, кто выводит сделки на межбанковский рынок, и у тех, кто этого не делает.

Как открыть сделку на покупку

В общих чертах порядок действий остается без изменений независимо от рынка. Трейдеру нужно задать объем позиции, выбрать направление торговли и отправить приказ. При необходимости указывается стоп-лосс и тейк-профит.

В случае с Форексом и МетаТрейдером 4:

1. Указывается объем сделки, в примере 1 лот.
2. Задается стоп-лосс и тейк-профит. Это можно сделать и при заключении сделки, и позже. Также можно корректировать положение SL и ТР.
3. Выбирается тип ордера. В МТ4 это означает выбор типа торговли – по рынку с немедленным исполнением приказа или отложенным ордером. При выборе отложенного ордера приказ на покупку можно расположить над или под рыночной ценой. Сделка будет заключена только при достижении этого уровня.
4. Кнопка «Buy by Market» отправляет приказ брокеру.

В этом режиме задается только объем сделки, SL и ТР можно добавить позже. Торговля в один клик используется при работе на малых таймфреймах, когда экономия даже долей секунды может существенно повлиять на прибыль.

В классических терминалах для биржевой торговли (ATAS, QUIK, Thinkorswim, Sterling Trader и другие) сохраняется общий порядок действий. Но добавляются дополнительные параметры, да и меню с настройкой ордеров существенно отличается от МетаТрейдера.

На примере ATAS:

1. Также задается объем позиции. Можно указать положение стоп-лосса и тейк-профита.
2. Можно использовать режим связанных ордеров (ОСО – One Cancels The Other). Два приказа будут учитываться совместно, при исполнении одного из них второй отменяется автоматически.
3. Указывается режим работы приказа. FOK – Fill or Kill, приказ либо исполняется в полном объеме, либо отменяется. Day – имеется в виду «срок годности» ордера, он либо будет исполнен до конца торговой сессии, либо автоматически отменится в конце торгового дня. GTC – Good Till Cancelled, приказ актуален до исполнения либо ручной отмены трейдером.
4. Есть разные варианты покупки. Buy Market – покупка по рынку, Buy Ask/Bid – покупка по цене лучшего Аска и Бида соответственно (цены покупателей и продавцов можно отслеживать в стакане).
5. В окне с параметрами ордера есть вариант переворота (Reverse). При использовании этой опции покупки меняются на продажи и наоборот.

Чтобы закрыть сделку в АТАС достаточно нажать на «Закрыть».

В Метатрейдере сделки закрываются в пару кликов мышью. Это можно сделать:

1. Выбрав соответствующий пункт в контекстном меню. Его можно вызвать, нажав правой кнопкой мыши на уровне открытия сделки на графике.
2. Выбрав вариант с закрытием сделки в окне «Торговля», здесь отображаются все открытые сделки.

В других терминалах сохраняется базовая логика, но внешний вид рабочего пространства может сильно отличаться.

По какой цене открывается сделка на покупку

По любому активу есть спред – разница между ценой покупки и продажи. Разница между ними зависит от ликвидности инструмента, чем она выше, тем Бид (цена покупателей, по ним вы продаете актив) ближе к Аску.

Это нужно учитывать и при закрытии позиций. Длинные позиции закрываются встречными сделками, например, технически при срабатывании тейк-профита фактически происходит продажа того же объема.

При установке ордеров SL и ТР нужно ориентироваться уже на Bid. И стоп, и тейк-профит в случае с покупкой – сделки на продажу, они отработают по Биду.

Особенности исполнения приказов на покупку

В случае с CFD все просто – сделка либо заключается, либо нет. По контрактам на разницу невозможен сценарий, при котором не хватит встречного объема для удовлетворения вашего приказа.

Если речь идет о реальной покупке актива, то возможны разные сценарии, в том числе с частичным исполнением или отменой заявки. После того как вы нажмете «Купить» в терминале приказ уйдет брокеру, но это еще не гарантирует заключение сделки. Нужны продавцы, которые смогут продать актив.

Некоторые варианты развития событий:

• Актив с высокой ликвидностью. На лучшем Аске есть объем, превышающий объем вашей заявки – приказ исполняется полностью.
• Есть предложение со стороны продавцов, но объем заявки покупателя слишком велик. Приказ исполняется, но цена исполнения будет отличаться от Ask, который отображается в терминале. Поглощается ликвидность с нескольких уровней, цена будет несколько хуже.

• Если выбран тип ордера Fill or Kill, то приказ либо исполняется полностью по указанной цене, либо отменяется. В примере выше ордер на покупку FOK был бы отменен. Трейдер отправил приказ по цене 65,40, но по этой цене невозможно купить весь объем. Из-за условия FOK заявка отменяется.
• Низколиквидный актив, объем позиции превышает то, что есть в стакане. Заявка исполняется частично, покупатель поглощает предложения всех продавцов.

Особенности исполнения зависят от того какой тип ордера выбран, заданы ли дополнительные условия (FOK, GTC, Day).

Советы и рекомендации

При работе с длинными позициями:

1. Используйте стопы и тейк-профиты. Это страховка, SL позволит ограничить убыток, а тейк-профит зафиксирует прибыль без участия трейдера.
2. Учтите, если игра на повышение ведется перед выплатой дивидендов, то вы столкнетесь с дивидендным ГЭПом вниз.
3. Можно пробовать покупать после дивидендного ГЭПа. Но это рискованная стратегия, нет гарантий, что восстановление будет быстрым. Иногда это происходит за пару недель, иногда растягивается на месяцы.
4. Работайте с биржевым стаканом. По нему можно оценить объемы со стороны продавцов, понять, есть ли сверху сильные уровни, выше которых цена скорее всего не пойдет.
5. В качестве подтверждения бычьего сигнала используйте свечные/графические паттерны, индикаторы, уровни. Все это неплохо работает и в отдельности, и в связке друг с другом.
6. На затяжных бычьих трендах давайте прибыли расти. В трендовых стратегиях есть смысл вместо фиксированного тейка использовать трейлинг-стоп.

Заключение

Фаза роста наступает у любого актива, даже если до этого его котировки рухнули на десятки процентов. Для трейдера такие моменты – отличная возможность заработать за счет длинных позиций. Правда, подобрать момент для покупки непростая задача, для стабильной прибыли нужна рабочая торговая стратегия, заключать сделки наугад противопоказано.

Технически лонг предельно прост. Нужно лишь помнить о том, что покупки идут по Аску, а настройки ордера существенно влияют на особенности его исполнения.